Amerikaanse aandelen blijven dicht bij de vlakke lijn nu de inflatie tekenen van afkoeling vertoont

Amerikaanse aandelen veranderden dinsdag nauwelijks toen beleggers een iets koeler inflatierapport verwerkten en de eerste golf van bedrijfswinsten in het vierde kwartaal afwogen.

De SandP 500 steeg lichtjes 0,1%, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 35 punten daalde.

De Nasdaq Composite zweefde rond de flatline, wat een voorzichtige toon weerspiegelt op de aandelenmarkten.

De gedempte bewegingen van dinsdag volgden op een recordsessie op maandag, toen zowel de SandP 500 als de Dow op recordhoogtes sloten.

Beleggers keken grotendeels voorbij het strafrechtelijk onderzoek van het Ministerie van Justitie naar Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell, en richtten zich in plaats daarvan op veerkrachtige economische gegevens en verwachtingen voor een voortdurende winstgroei.

De Russell 2000-index van smallcap-aandelen bereikte ook een recordhoogte in de voorgaande sessie, wat de brede kracht van aandelen onderstreept.

Inflatiecijfers bieden bescheiden verlichting

Aandelen vonden aanvankelijk steun nadat de consumentenprijsindex van december liet zien dat de onderliggende inflatie minder steeg dan economen hadden verwacht.

De kern-CPI, exclusief volatiele voedsel- en energieprijzen, steeg met 0,2% op de maand en 2,6% op jaarbasis, volgens gegevens die dinsdag zijn vrijgegeven door het Bureau of Labor Statistics.

Economen die door Dow Jones werden ondervraagd, voorspelden respectievelijk maandelijkse en jaarlijkse stijgingen van 0,3% en 2,8%.

De inflatie was steviger maar overeenkwam met de verwachtingen. De all-item CPI steeg in december met 0,3%, waarmee het jaarlijkse inflatiepercentage op 2,7% kwam, in lijn met de prognoses.

Hoewel Federal Reserve-functionarissen beide maatstaven overwegen, wordt de kerninflatie over het algemeen gezien als een betere indicator van langetermijnprijstrends.

De minder dan verwachte kernwaarde versterkte de hoop dat de inflatiedruk geleidelijk afneemt, ook al blijft deze boven het 2%-doel van de centrale bank.

Andere onderdelen van het rapport wezen op aanhoudende pockets van prijsdruk.

De voedselprijzen stegen met 0,7% in de maand, hoewel de eierprijzen scherp daalden, met 8,2% in december en bijna 21% ten opzichte van een jaar eerder, na eerder dit jaar sterk te zijn gestegen. Recreatie-, vliegticket- en medische zorgkosten namen ook toe.

De verwachtingen van de Fed blijven voorzichtig

De inflatiecijfers volgden op het decéntenrapport van vorige week, dat een arbeidsmarkt liet zien die zachter maar stabiel was.

Samen worden de rapporten gezien als het versterken van de verwachtingen dat de Federal Reserve tijdens haar eerste beleidsvergadering van het jaar later deze maand zal wachten met het verlagen van de rente.

Fed funds futures prijzen dit jaar momenteel twee kwartpuntenrenteverlagingen, beginnend in juni, volgens de CME FedWatch Tool.

Beleidsmakers hebben aangegeven duidelijker bewijs te willen dat de inflatie duurzaam richting het doel beweegt voordat ze verder versoepelen.

Het winstseizoen begint

Beleggers richten hun aandacht ook op de bedrijfswinsten nu het kwartaal-winstseizoen begint.

De aandelen van JPMorgan Chase schommelden tussen winst en verlies nadat de bank resultaten rapporteerde die de verwachtingen voor het decemberkwartaal overtroffen.

Ondanks de overwinning had het aandeel moeite om een duidelijke richting te vinden terwijl beleggers de vooruitzichten voor leningen, handel en consumentenactiviteit in het komende jaar beoordeelden.

Ter vergelijking: Delta Air Lines daalde met meer dan 1% na gemengde resultaten, wat onevenwichtige vraagtrends en kostendruk binnen de luchtvaartindustrie benadrukt.

Verschillende andere grote financiële instellingen, waaronder Bank of America, Citigroup en Morgan Stanley, staan gepland om later deze week te rapporteren, waarbij hun resultaten naar verwachting meer inzicht zullen geven in consumentenbesteding, kapitaalmarktactiviteit en kredietvoorwaarden.