Amerikaanse middagmarktbriefing: SandP 500 daalt 0,3% terwijl JPMorgan 3% daalt ondanks een tegenslag in het vierde kwartaal

De SandP 500 daalde dinsdagmiddag 0,3% toen beleggers het gemengde winstrapport van JPMorgan Chase verwerkten en worstelden met voortdurende beleidsonzekerheid rond de recente voorstellen van president Trump.

Het aandeel JPMorgan kelderde met 3% ondanks het overtreffen van de verwachtingen op winst en omzet, een stap die benadrukte hoe winstoverwinningen kunnen worden overschaduwd door zwakkere verwachtingen en bredere marktvoorzichtigheid.

Amerikaanse aandelen midden op de dag: gemengde winst en marktverkoop

JPMorgan rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $5,23 in het vierde kwartaal, waarmee het de consensusverwachting van $4,86 overtrof en een overwinning van 7,6% vertegenwoordigt.

De beheerde omzet van de bank bedroeg 46,8 miljard dollar, waarmee het de consensusprognose van 46,25 miljard dollar overtrof.

De nettorente-inkomsten stegen met 7% op jaarbasis tot $25,1 miljard, wat de prijsmacht van de bank in het kredietverlening weerspiegelt ondanks de onzekere rente.

Toch beloond de markt deze overprestatie met een uitverkoop.

De aandelen van JPMorgan kelderden van $324,46 bij de dichtsluiting van maandag naar $315,93 tegen dinsdagmiddag, wat een daling van 2,6 tot 3% vertegenwoordigt ondanks de winstoverslag.

De boosdoener was duidelijk: de investeringsbankkosten daalden in het kwartaal met 5% tot $2,35 miljard, wat investeerders tegenstelde die na een record-deal in 2024 een groei van midden enkele cijfers hadden verwacht.

De bredere markt weerspiegelde de zwakte van de bankensector.

De SandP 500 daalde 0,4% rond het middaguur, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 399 punten, of ongeveer 0,8%, daalde en de Nasdaq Composite met 0,2%.

Zowel de SandP als de Dow kwamen van de all-time sluitingshoogtes die maandag waren vastgesteld, waardoor de markt kwetsbaar is voor winst nemen en risicoloze sentimenten.

Naast JPMorgan drukten ook andere financiële aandelen op indices.

Delta Air Lines daalde met 3,3% ondanks het overtreffen van de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal, omdat de prognose voor 2026 investeerders teleurstelde en de omzet de verwachtingen misliep.

Beleidsonzekerheid vermindert de risicobereidheid

De zwakte rond het middaguur weerspiegelde de groeiende bezorgdheid van investeerders over de voorstellen van de Trump-regering.

Hoewel creditcardaandelen van de ene op de andere dag stabiliseerden na de brute uitverkoop van maandag, gekoppeld aan Trumps voorstel voor een renteplafond van 10%, bleef kwetsbaarheid in de financiële sector een thema.

De bredere zorg draaide om het risico van de uitvoering van het beleid: zouden Trumps voorstellen wet worden, en zo ja, hoe zouden ze de winstgevendheid van banken en de beschikbaarheid van krediet hervormen?

Daarnaast bleven de aanhoudende spanningen tussen Trump en Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell, waaronder het recente strafrechtelijk onderzoek van het DOJ naar Powell, het sentiment benadrukken.

Beleggers maakten zich zorgen dat bedreigingen voor de onafhankelijkheid van de Fed uiteindelijk tot hogere inflatie en marktvolatiliteit zouden kunnen leiden als het monetaire beleid gepolitiseerd raakt.

De consumenteninflatiecijfers van december kwamen overeen met de verwachtingen, met een stijging van de Consumentenprijsindex van 2,7% op jaarbasis en een kerninflatie van 2,6%, het laagste sinds 2021.

De zwakkere dan gevreesde inflatie bood enige verlichting en verhoogde de rente op staatsobligaties licht, waarbij het tienjaars rendement daalde naar 4,17%.

Beleggers zullen later deze week de winstrapporten van Bank of America, Citigroup en Wells Fargo volgen om te beoordelen of de zwakte van JPMorgan in de hele sector is.

Ondertussen zal het vermogen van de markt om zich los te maken van beleidskoppen en zich te richten op de fundamentals waarschijnlijk bepalen of de daling van dinsdagmiddag een bredere terugval wordt of een korte correctie voordat de kracht opnieuw komt.