Waarom stort het AppLovin-aandeel ondanks een nieuwe 'koop'-rating?

Robert Coolbirth, senior analist van Evercore ISI, zegt dat AppLovin (NASDAQ: APP) een "aanzienlijke langetermijngroeiroute" heeft in zowel mobiel gamen als e-commerce advertenties.

Toch crashen de aandelen van APP vanochtend – momenteel ongeveer 10% lager dan hun vorige slot.

Coolbirth startte het aandeel AppLovin met een "outperform" met een koersdoel van $835, wat wijst op een potentiële stijging van bijna 40% vanaf hier op woensdag.

Maar investeerders stappen vandaag de weg van het mobiele technologiebedrijf om de volgende vier redenen.

AppLovin-aandelen verliezen sympathie met Unity Software

Een deel van de uitverkoop van APP-aandelen vanmorgen heeft te maken met de belangrijkste rivaal – Unity (NYSE: U) – die op het moment van schrijven ook zo'n 10% is gedaald.

De zwakte in "U" heeft de zorgen van investeerders in het bredere adtech- en gaming-ecosysteem versterkt, wat de angst voor afnemende vraag, krappere budgetten en verhoogde concurrentie aanwakkert.

Deze sectorbrede zorgen trekken het sentiment naar beneden – handelaren zijn voorzichtig dat eventuele zwakke prestaties van Unity bredere uitdagingen voor AppLovins groeitraject kunnen betekenen.

Regelgevende zorgen drukken zwaar op de aandelen van APP

De aandelen van AppLovin staan op 14 januari onder enorme druk, ook vanwege aanhoudende zorgen over regelgeving.

Beleggers blijven gespannen na recente berichten van een SEC-onderzoek naar de gegevensverzamelingspraktijken van het bedrijf.

Dit onderzoek richt zich op "device fingerprinting" – een praktijk die Apple heeft verboden – wat de mogelijkheid van APP om advertenties effectief te richten op iOS kan bedreigen.

Waarderingsrisico's blijven de aandelen van AppLovin achtervolgen

De waardering is een andere grote rode vlag die beleggers vandaag doet afhaken op het APP-aandeel, ondanks een vrij optimistisch onderzoeksrapport van Evercore ISI-analisten.

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf wordt verhandeld tegen een forward koers-winst (K/W) veelvoud van ongeveer 44, wat het duurder maakt dan sommige van de beste AI-aandelen, zelfs inclusief Nvidia.

Op een dag met bredere marktvolatiliteit zijn snelgroeiende technologieaandelen met premiumwaardering vaak de eersten die winst maken.

Het aandeel APP daalt door verkoop van insiders

Tot slot bevestigen recente regelgevende documenten dat hooggeplaatste insiders – waaronder de CEO en directeuren van het bedrijf – de afgelopen maanden voor meer dan 200 miljoen dollar aan AppLovin-aandelen hebben verkocht.

Insider selling zorgt vaak voor beleggers omdat het aangeeft dat leidinggevenden geloven dat het aandeel volledig gewaardeerd is of op korte termijn uitdagingen ondervindt.

Zelfs wanneer verkopen om persoonlijke liquiditeitsredenen zijn, is de indruk negatief – wanneer degenen die het dichtst bij het bedrijf staan de blootstelling verminderen, maken externe aandeelhouders zich zorgen over verborgen risico's.

Moet je vandaag nog de dip in AppLovin kopen?

Vanuit technisch oogpunt lijkt de uitverkoop van APP-aandelen vanmorgen geen kans om de blootstelling te vergroten.

Het mobiele gaming- en adtechbedrijf lijkt vandaag duidelijk onder het langetermijngemiddelde (100-daags) te sluiten, wat wijst op een aanhoudend bearish momentum in de toekomst.

En AppLovin keert momenteel geen dividend uit om eigenaar te stimuleren, ondanks de hierboven genoemde risico's.