Boston Scientific koopt Penumbra in een deal van $14,5 miljard om het cardiovasculaire bereik uit te breiden

Boston Scientific kondigde donderdag plannen aan om Penumbra, een in de VS gevestigde trombectomiespecialist, over te nemen in een cash-and-stock-deal ter waarde van ongeveer 14,5 miljard dollar, waarmee het een van de grootste transacties in de wereldwijde medische technologiesector van dit jaar betekent.

De overname is bedoeld om het cardiovasculaire en vasculaire interventieportfolio van Boston Scientific te versterken, aangezien het bedrijf wil profiteren van de stijgende vraag naar minimaal invasieve behandelingen voor bloedstolsels, beroertes en andere levensbedreigende aandoeningen.

Boston Scientific zei dat de transactie Penumbra waardeert op $374 per aandeel, wat een premie van 19% vertegenwoordigt ten opzichte van de sluitkoers van het in Alameda, Californië gevestigde bedrijf van $313,43 op woensdag.

De deal heeft een ondernemingswaarde van ongeveer 14,5 miljard dollar, exclusief Penumbra's ongeveer 470 miljoen dollar aan netto kasgeld en kortetermijninvesteringen.

De aandelen van Boston Scientific daalden met meer dan 5% in de premarket handel na de aankondiging, terwijl de aandelen van Penumbra met ongeveer 14% stegen.

De transactie wordt naar verwachting in 2026 afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring van Penumbra-aandeelhouders en andere gebruikelijke regelgevende en afsluitende voorwaarden.

Boston Scientific zei dat het verwacht het ongeveer 11 miljard dollar contante deel van de Penumbra-deal te financieren met een mix van contant geld en nieuwe schulden.

De transactie zal naar verwachting in het eerste volledige jaar na de sluiting verwateren van de aangepaste winst per aandeel met $0,06 tot $0,08, neutraal tot licht ackretief in het tweede jaar, en daarna steeds accretier.

Penumbra's portfolio om BS een toegang te geven tot de snelgroeiende vasculaire sector

Mike Mahoney, voorzitter en CEO van Boston Scientific, zei dat de overname het bedrijf in staat zou stellen nieuwe, snelgroeiende segmenten binnen de vasculaire sector te betreden.

Penumbra heeft een breed portfolio van mechanische trombectomieapparaten opgebouwd die bloedstolsels uit arterië, veneuze en longvaten verwijderen.

De vlaggenschipproducten omvatten de computerondersteunde vacuümtrombectomiesystemen Lightning Bolt en Lightning Flash, evenals perifere embolisatietechnologieën die worden gebruikt om bloedingen te beheersen en bloedvaten te sluiten.

Hart- en vaatziekten blijven wereldwijd de belangrijkste doodsoorzaak, wat de vraag naar geavanceerde hulpmiddelen voor aandoeningen zoals longembolie, diepe veneuze trombose, acute ledemaatischemie en beroerte stimuleert.

Boston Scientific zei dat de technologieën van Penumbra het bestaande aanbod aanvullen en de toegang tot geavanceerde behandelingen wereldwijd kunnen uitbreiden.

Neurovasculaire en innovatiefocus

Naast haar vasculaire producten heeft Penumbra ook een groeiende neurovasculaire activiteit gericht op revascularisatie na beroerte, neuro-embolisatie en toegangsoplossingen.

Het bedrijf blijft investeren in onderzoek en ontwikkeling, ondersteund door lopende klinische programma's gericht op het uitbreiden van de indicaties en het verbeteren van patiëntuitkomsten.

Penumbra verwacht een omzetgroei van ongeveer 21,4% tot 22,0% in het vierde kwartaal en een omzet van ongeveer 1,4 miljard dollar in het volledige jaar 2025.

Dat zou een groei van ongeveer 17,3% tot 17,5% betekenen ten opzichte van het voorgaande boekjaar, wat het sterke momentum van het bedrijf voorafgaand aan de overname onderstreept.

Boston Scientific breidt zijn dealmaking-reeks uit

De aankondiging komt slechts enkele dagen nadat Boston Scientific had aangekondigd dat het had ingestemd met de overname van Valencia Technologies Corporation, een particulier bedrijf dat therapieën ontwikkelt voor blaasontsteking.

Het eCoin-systeem van Valencia is een implanteerbaar tibiazenuwstimulatieapparaat dat wordt gebruikt om urine-incontinentie te behandelen, een veelvoorkomend symptoom van een overactieve blaas.

Samen benadrukken de deals de strategie van Boston Scientific om via overnames de technologische basis uit te breiden over de markten cardiovasculair, neurovasculair en urologie.