Belangrijkste redenen waarom het Circle-aandeel met 75% is gecrasht ten opzichte van ATH

De aandelenkoers van Circle blijft dit jaar onder druk staan, waarmee een neerwaartse spiraal voortduurt die in juni vorig jaar begon toen het kort na de beursintroductie (IPO) een piek bereikte op $298. Het aandeel CRCL daalde naar $78,50, een daling van 75% ten opzichte van het hoogste niveau in juni. Dit artikel onderzoekt enkele van de belangrijkste redenen waarom het aandeel is gecrasht.

Het Circle-aandeel is ingestort doordat de groei van de USDC stagneert

De eerste belangrijkste reden waarom het aandeel Circle is gecrasht, is dat gegevens aantonen dat de voorraad USD Coin (USDC) de afgelopen maanden is gestagneerd.

Gegevens verzameld door CoinMarketCap tonen aan dat de marktkapitalisatie vandaag $75,55 miljard bedraagt. Sinds augustus vorig jaar blijft hij binnen dit bereik.

Hoewel het gebruik van USDC sterk is gestegen, is de marktkapitalisatie de afgelopen maanden onder druk gebleven, wat een directe impact zal hebben op het bedrijf vanwege de manier waarop het bedrijf werkt. Net als andere stablecoin-bedrijven verdient het geld door zijn kasbezit te investeren in kortlopende staatsobligaties.

Daarom is het waarschijnlijk dat de omzetgroei op korte termijn onder druk zal blijven staan. Gegevens verzameld door Yahoo Finance tonen aan dat de aankomende omzet 751 miljoen dollar zal bedragen, terwijl het jaarlijkse bedrag 2,72 miljard dollar zal bedragen. Er wordt verwacht dat het dit jaar 3,3 miljard dollar zal opleveren.

Waarderingszorgen blijven bestaan

Circle-aandelen zijn de afgelopen maanden ook sterk gedaald vanwege waarderingszorgen. Op het hoogtepunt in 2025 had het bedrijf een marktkapitalisatie van 60 miljard dollar.

Een waardering van 60 miljard dollar was zeer buitensporig, gezien het feit dat USDC destijds een marktkapitalisatie van meer dan 61 miljard dollar had. Toch zijn er, ondanks de recente daling, tekenen dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is.

Als Circle al zijn activa investeert in kortlopende staatsobligaties met een opbrengst van 4%, zal het dit jaar meer dan 3 miljard dollar verdienen. De winst zal veel lager zijn omdat Coinbase een aanzienlijk bedrag opneemt.

Ook bestaat het risico dat de winst lager zal zijn naarmate de Federal Reserve de rente verlaagt. Een waardering van 20 miljard dollar is dan ook relatief hoog voor het bedrijf.

Arc Blockchain loopt met enkele risico's

Een mogelijke katalysator voor het Circle-aandeel is dat het van plan is Arc te lanceren, een layer-1 blockchainnetwerk voor betalingen.

Arc heeft al grote samenwerkingen gesloten met enkele van de grootste bedrijven wereldwijd, waaronder bedrijven als Alchemy, BlackRock, BNY en Axelar.

Het grootste risico waar Arc mee te maken heeft, is dat de laag-1 en laag-2 industrieën verzadigd zijn geraakt.

Hoewel er meer ketens zijn opgekomen, is Ethereum blijven marktaandeel winnen. Het heeft een marktdominantie van 76% in de gedecentraliseerde financiële sector, terwijl Solana en BSC ver achterblijven.

Er zijn nog andere redenen waarom het Circle-aandeel onder druk is gebleven. Ten eerste zijn analisten neutraal gebleven over het bedrijf, met de meest recente notities van Goldman Sachs HC Wainwright en Wolfe Research met een neutrale blik.

Ten tweede is de concurrentie in de stablecoin-industrie nog steeds zwaar, waarbij Tether, Ripple USD, USD1 en PayPal USD proberen marktaandeel te winnen

Ten derde daalde het aandeel toen cryptovaluta zich terugtrok na de nieuwe ontwikkelingen rond de CLARITY Act, die in de Senaat vastliep voordat de marge werd bereikt.

Technische analyse van cirkelkoersen

Technische details verklaren ook waarom de CRCL-aandelenkoers de afgelopen maanden is gecrasht. Het is onder alle voortschrijdende gemiddelden gebleven en heeft recentelijk een bearish vlagpatroon gevormd, bestaande uit een verticale lijn en een rechthoekig kanaal.

Het aandeel is ook onder de Supertrend-indicator en het Parabolic SAR-instrument gebleven. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het Circle-aandeel een grote bearish breakdown doormaakt, mogelijk tot het all-time dieptepunt van $63.

Op de lange termijn is er echter een kans dat het aandeel zal herstellen naarmate de groei en winstgevendheid stijgen.