Hier is waarom de aandelenkoers van Rheinmetall zijn recordhoogte nadert

De aandelenkoers van Rheinmetall bleef maandag stijgen en bereikte €1.960, het hoogste punt sinds oktober, en een paar punten onder het all-time high van €2.010. Het is met bijna 40% gestegen ten opzichte van het laagste punt in december, waardoor de marktkapitalisatie op meer dan €90 bilion ligt.

Europese defensievoorraden stijgen enorm

Andere Europese defensievoorraden bleven ook stijgen. Het aandeel van BAE Systems steeg naar 2.130p, een stijging van 35% ten opzichte van het laagste punt in december. Babcock International steeg naar een recordhoogte van 1.500p, terwijl andere bedrijven zoals Safran, Leonardo en Dassault Aviation ook sterk zijn gestegen.

Rheinmetall en andere Europese defensievoorraden stegen toen de spanningen tussen de Europese Unie en de Verenigde Staten in het weekend toenamen.

Donald Trump heeft volgehouden dat de VS Groenland zal bezitten en heeft het gebruik van militair geweld om dit doel te bereiken niet uitgesloten. Hij heeft al gewaarschuwd dat hij vanaf 1 februari tarieven zal opleggen aan sommige Europese landen.

De huidige gebeurtenissen en de handelsoorlog van vorig jaar hebben meer Europese landen ertoe aangezet hun veiligheid serieus te nemen dan voorheen. Europese leiders geloven dat Washington in de toekomst geen betrouwbare bondgenoot zal zijn.

Landen zijn al begonnen hun defensie-uitgaven te verhogen. Duitsland verhoogde het defensiebudget tot €108,2 miljard, de grootste uitgaven aan recrd. Het reguliere Bundeswehr-budget bedraagt €82,7 miljard, tegenover €29,4 miljard, terwijl het speciale fonds €252,5 miljard toewees.

Duitsland hoopt zijn defensiebudget tegen 2029 te verhogen tot ongeveer 3,5% van het BBP. Andere landen, waaronder Frankrijk, Italië en Spanje, verhogen ook hun defensie-uitgaven, een stap die ten goede zal komen aan de top Europese defensie-uitgaven, waaronder Rheinmetall.

Tegelijkertijd zal het bedrijf profiteren van Donald Trumps wens om de Amerikaanse defensie-uitgaven te verhogen tot 1,5 biljoen dollar. Het levert infanteriegevechtsvoertuigen, munitie en autonome voertuigen aan het ministerie van Defensie.

Omzetgroei en groeiende backlog

De meest recente financiële cijfers toonden aan dat het bedrijf van Rheinmetall het in het derde kwartaal goed bleef doen. De achterstand steeg tot €80 miljard, tegenover €54 miljard in 2024 en €38 miljard in 2023.

De omzet van het bedrijf steeg van €7,17 miljard in 2023 tot €9,7 miljard in 2024. De raming voor 2025 wordt verwacht tussen €11,3 miljard en €12,2 miljard, terwijl de operationele marge zal oplopen tot 15,5%.

Daarom zijn er tekenen dat de groei van het bedrijf in de komende jaren zal versnellen, met een omzet van €20 miljard in de komende jaren.

Er bestaat echter het risico dat de waardering van het bedrijf is opgerekt. Gegevens tonen aan dat de forward K/W-ratio is gestegen tot boven de 40, en dat de PEG-ratio is gestegen naar 1,18. Dit zijn enorme bedragen, wat betekent dat het bedrijf perfect geprijsd is.

Technische analyse van de aandelenkoers van Rheinmetall

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Rheinmetall de afgelopen maanden is hersteld. Het is gestegen van een dieptepunt van €.411 in december vorig jaar naar de huidige €1.958. Het staat nu op het hoogste punt sinds 8 oktober.

Het aandeel is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gestegen. Het nadert ook het belangrijke weerstandsniveau van €2.010, het hoogste punt in oktober.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen en mogelijk opnieuw het recordhoogte van €2.010 testen. Een beweging boven dat niveau wijst op meer winsten, mogelijk naar de belangrijkste weerstand van €2.125, de extreme overshoot van het Murrey Math Lines-instrument.