Waarom het aandeel Tesla dinsdag rond de 3% crasht

Tesla-aandelen daalden dinsdag scherp, als gevolg van een brede marktuitverkoop die grote technologieaandelen trof toen beleggers risicovollere activa verlieten te midden van toenemende handelsspanningen.

Het aandeel van de elektrische voertuigfabrikant daalde rond de middag met ongeveer 3% tijdens de middaghandel, in lijn met de bredere terugtrekking van mega-cap technologienamen.

De dalingen volgden op hernieuwde dreigementen met tarieven van president Donald Trump, die de druk op verschillende Europese landen heeft opgevoerd als onderdeel van zijn poging om Groenland door de VS te bezitten.

De uitverkoop was wijdverspreid over de zogenaamde "Magnificent Seven" technologieaandelen.

Amazon daalde dinsdag ongeveer 2,5%, terwijl Nvidia met meer dan 3% daalde.

Alphabet, Meta Platforms, Microsoft en Apple stonden allemaal lager toen beleggers hun blootstelling aan hooggewaardeerde groeiaandelen herbeoordeelden.

Als de verliezen tot aan de sluiting aanhouden, zou het de zesde keer in de afgelopen drie maanden zijn dat alle zeven grootste Amerikaanse technologiebedrijven in één sessie zijn gedaald, wat benadrukt hoe gevoelig de groep is geworden voor verschuivingen in macro-economisch en geopolitiek sentiment.

Techwaarderingen vergroten het neerwaartse risico

Technologieaandelen zijn bijzonder kwetsbaar geweest tijdens periodes van marktstress vanwege hun hoge waarderingen en buitensporige weging in grote indexen.

Investeerders roteren vaak naar vermeende veilige havens wanneer geopolitieke risico's toenemen, wat druk zet op groeigeoriënteerde namen.

De zorgen nemen ook toe dat een langdurig handelsconflict tussen de Verenigde Staten en de Europese Unie de economische groei kan vertragen, bedrijfsinvesteringen kan dempen en de winstverwachtingen kan belasten.

Zo'n omgeving is doorgaans vooral uitdagend voor bedrijven die zijn geprijsd op langetermijngroei, waaronder Tesla.

De wijziging van de Canadese tarief biedt mogelijke verlichting

Buiten de marktturbulentie van de dag kan Tesla profiteren van een belangrijke beleidswijziging in Canada die het concurrentielandschap voor elektrische voertuigen kan hervormen.

Volgens een overeenkomst die afgelopen vrijdag werd aangekondigd, zal Canada zijn 100%-tarieven op in China gemaakte EV's afschaffen en tot 49.000 voertuigen per jaar importeren tegen een tarief van 6,1% volgens het meest bevoordeelde land.

De Canadese premier Mark Carney zei dat het quotum binnen vijf jaar kan stijgen tot wel 70.000 voertuigen.

Industrie-experts zeggen dat Tesla goed gepositioneerd is om te profiteren van deze overgang dankzij de vroege inspanningen om voertuigen te exporteren vanuit de fabriek in Shanghai en het gevestigde verkoopnetwerk in Canada.

In 2023 heeft Tesla zijn fabriek in Shanghai—de grootste en meest kostenefficiënte fabriek—uitgerust om een Canadese versie van de Model Y te bouwen en begon het voertuig naar het land te verzenden.

Die zendingen droegen bij aan een jaar-op-jaar stijging van 460% in de Canadese auto-import van China naar Vancouver in 2023, waarmee 44.356 voertuigen bereikten.

Tesla werd later in 2024 gedwongen deze praktijk te stoppen nadat Ottawa 100% tarieven had ingevoerd, onder verwijzing naar zorgen over de door de staat aangestuurde industriële overcapaciteit in China.

Hoewel de nieuwe overeenkomst de deur weer opent, kan één clausule Tesla's directe voordeel beperken.

De helft van het importquotum is gereserveerd voor voertuigen die lager dan 35.000 Canadese dollar kosten, een drempel onder Tesla's huidige modellijn.

Toch kan Tesla's flexibiliteit en schaal van productie het bedrijf nog steeds een voordeel geven naarmate de markt zich aanpast.

AI-ambities blijven centraal in Tesla's verhaal

Tesla's langetermijninvesteringscase blijft afhankelijk zijn van kunstmatige intelligentie in plaats van van de verkoop van voertuigen op korte termijn.

CEO Elon Musk zei afgelopen weekend dat Tesla op het punt staat de grootste producent van AI-chips ter wereld te worden, nu het bedrijf de ontwikkeling van zijn eigen silicium versnelt.

"Ons AI5-chipontwerp is bijna klaar, en AI6 is nog in een vroeg stadium, maar er zullen AI7, AI8, AI9 zijn," schreef Musk in een bericht op X.

"Mik op een ontwerpcyclus van 9 maanden. Doe met ons mee om te werken aan wat ik voorspel dat het verreweg de meest volume-AI-chips ter wereld zullen zijn!"

Musk zei ook dat Tesla het werk aan zijn Dojo3-supercomputer zal hervatten nu het ontwerp van de AI5-chip bijna voltooid is.

Dojo wordt gebruikt om AI-modellen te trainen die ten grondslag liggen aan Tesla's Full Self-Driving software en robotica-inspanningen.

Tesla had eerder zijn Dojo-team teruggeschroefd om zich te richten op chipontwikkeling en meer te vertrouwen op externe leveranciers zoals Nvidia en Advanced Micro Devices.

De hernieuwde inzet onderstreept hoe centraal AI blijft in Tesla's strategie, zelfs als kortetermijnmarktbewegingen worden gedomineerd door geopolitiek in plaats van door bedrijfsfundamenten.

Voorlopig wordt Tesla's aandeel echter minder gedreven door langetermijnambities en meer door de bredere risico-af-stemming die de wereldmarkten in zijn greep houdt.