Waarom stijgt het Micron-aandeel woensdag bijna 7%?

Het aandeel Micron (NASDAQ: MU) steeg woensdag met ongeveer 7%, gedreven door grote prijsverhogingen op Wall Street en een strategische overname van een chipfabriek in Taiwan ter waarde van 1,8 miljard dollar.

De combinatie gaf institutionele beleggers reden om te geloven dat de fabrikant van geheugenchips jarenlange prijsmacht heeft vastgelegd te midden van de sterk stijgende vraag op de wereldwijde geheugenmarkt.

Micron-aandeel: Analist verhoogt machtsmomentum

Micron-aandeel doet het erg goed sinds het kwartaal 1 resultaten medio december rapporteerde.

Het bedrijf behaalde een recordomzet van $13,64 miljard, waarmee het analistenconsensus van $13,0 miljard werd verbroken, en behaalde een niet-GAAP winst per aandeel van $4,78, een stijging van 167% op jaarbasis.

De brutomarges stegen tot 56,8%, een stijging van 17% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat duidt op piekprijsmacht in high-bandwidth memory (HBM).

De richtlijnen van het management voor Q2 waren even agressief.

Micron voorspelde een omzet in het tweede kwartaal van $18,7 miljard met brutomarges van 68%, een sequentiële stijging van 11% die analist Thomas O'Malley van Barclays een bewijs van "piekschaarste" noemde.

Die duidelijkheid veroorzaakte een lawine van prijsstijgingen.

Barclays verhoogde zijn 12-maandendoel naar $450 van $275 op 15 januari, een stijging van 64%.

Wells Fargo verhoogde zijn doelstelling naar $410 van $335 op dezelfde dag.

UBS verhoogde van $300 naar $400. Piper Sandler, KeyBanc, Cantor Fitzgerald en RBC Capital volgden allemaal binnen 24 uur, met doelstellingen tussen de $425 en $450.

Deze agressieve bewegingen veroorzaakten momentumkoop bij hoog volume.

Institutionele portefeuilles herbalanceerden richting de hogere koersdoelen, en die herweging duwde de aandelen scherp omhoog.

Aanbodstrakte en fabricagestrategie bevestigen de optimistische these

De structurele achtergrond rechtvaardigt de veroordeling van de analist. Elke AI-accelerator verbruikt meerdere stapels HBM.

Het addertje onder het gras: voor elke gigabyte HBM die wordt geproduceerd, moet Micron drie gigabit standaard DRAM-capaciteit opofferen.

Die drie-op-één verhouding betekent dat de vraag naar HBM een enorme rem vormt op het aanbod van grondstoffengeheugen, waardoor de markt in alle segmenten wordt aangespannen.

Hulp aan de bevoorrading duurt nog jaren. De twee nieuwe fabrieken van Micron in Boise zijn pas in 2027 en 2028 operationeel. Een derde fabriek in Clay, New York, zal pas in 2030 beginnen met produceren.

Daarom is de overname van de Powerchip Taiwan-fabriek strategisch belangrijk.

Micron kondigde aan dat het de P5-fabricagelocatie in Tongluo, Miaoli County, zal verwerven voor 1,8 miljard dollar, waarmee het 300.000 vierkante voet cleanroomruimte onder haar controle brengt.

Het bedrijf verwacht dat de productie van betekenisvolle DRAM-wafers in de tweede helft van 2027 zal beginnen, waarmee een kritieke aanbodkloof wordt overbrugd.

Handelaren gaven dit aan als het laatste punt: enorme marges, uitverkochte capaciteit tot en met 2026 en een zichtbare overname van een fabriek om te bewijzen dat het management serieus is over het opschalen.

Die verhaallijn verklaart woensdag de bevolking van 7%.

Voorlopig lijkt het Micron-aandeel minder een cyclische chip en meer een structurele begunstigde van de AI-infrastructuurontwikkeling.