Zilver binnen een snor van $100/oz; Goud nadert $5.000—wat zit er achter de rally?

Het lijkt erop dat de voortdurende stijging van edelmetalen niet te stoppen is.

Goud en zilver bereikten vrijdag nieuwe recordhoogtes toen de inzetten op renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve toenamen te midden van geopolitieke onzekerheden.

Lagere rentetarieven vergroten de aantrekkingskracht van edelmetalen, omdat het niet-renderende activa zijn, in tegenstelling tot staatsobligaties.

Goud op COMEX bereikte vrijdag bijna het felbegeerde niveau van $5.000 per ounce, toen de prijzen eerder op de dag een recordhoogte van $4.969,69 per ounce bereikten.

Evenzo bereikte zilver een recordhoogte van $99,395 per ounce, en het lijkt erop dat het witte metaal waarschijnlijk eerder dan later een historische $100 per ounce zal bereiken.

Op vrijdag handelde de dollar dicht bij een dieptepunt van meer dan twee weken, nadat hij in de week met 1% was gedaald.

Hierdoor werden metalen die in de dollar waren geprijsd betaalbaarder voor internationale kopers.

Ondertussen kenden de belangrijkste indexen van Wall Street eerder deze week een scherpe uitverkoop door beleggersangst als gevolg van nieuwe tariefdreigingen tegen de EU door de Amerikaanse president Donald Trump, hoewel de markten later herstelden.

Edelmetalen stijgen ondanks het verminderen van spanningen

EU-leiders, die donderdagavond laat bijeenkwamen voor een spoedtop in Brussel, waren opgelucht door Trumps ommekeer over Groenland.

Tegelijkertijd gaven ze echter een strenge waarschuwing en gaven ze aan bereid te zijn actie te ondernemen mocht Trump verdere dreigementen uiten.

Ondanks dat de Amerikaanse president Trump zijn standpunt over Groenland heeft gewijzigd, wat de geopolitieke spanningen heeft verminderd, staan zowel goud als zilver nog steeds klaar om wekelijks aanzienlijke winst te boeken.

De prijsstijgingen volgden op een aankondiging van Trump woensdagmiddag dat hij het opleggen van tarieven aan Europese landen die zijn pogingen om Groenland te verwerven hadden tegengewerkt, niet zou opleggen.

De president noemde een nieuw vastgesteld "kader voor een toekomstig akkoord" met betrekking tot het eiland als reden voor zijn beslissing.

Denemarken benadrukte dat zijn soevereiniteit over het eiland niet onderhandelbaar is en dat de details van een overeenkomst nog steeds niet worden bekendgemaakt.

"Dit blijft op zijn beurt ondersteunend voor de positieve marktstemming, die de vraag naar traditionele safe-haven assets ondermijnt, hoewel het weinig bijdraagt aan het sterke bullish sentiment rond de goud," zei Haresh Menghani, redacteur bij FXStreet, in een rapport.

Economische gegevens en Fed-vooruitzichten

Het BBP van de Amerikaanse economie voor het derde kwartaal zag een opwaartse bijstelling in de laatste meting, met een toename van 4,4%.

Deze prestatie was marginaal hoger dan de tweede schatting van 4,3% en overtrof aanzienlijk het groeipercentage van 3,8% dat in het voorgaande kwartaal werd gerapporteerd, volgens gegevens van het Bureau of Economic Analysis.

De Amerikaanse Core Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) – de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf – zag in november een versnelling in de jaar-op-jaar groei, naar 2,8% van 2,7% de maand ervoor, volgens een apart rapport.

De maand-op-maand stijging bleef echter consistent op 0,2%.

Gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid toonden aan dat de eerste aanvragen voor staatswerkloosheidsuitkeringen met 1.000 stegen tot een seizoensgecorrigeerde 200.000 voor de week eindigend op 17 januari.

Hoewel dit onder de consensusschatting van 212.000 lag, gaf het de Amerikaanse dollar geen boost.

Beleggers lijken ervan overtuigd dat de Amerikaanse Fed haar belangrijkste rente tot het einde van dit kwartaal zal handhaven, mogelijk zelfs tot het einde van de termijn van voorzitter Jerome Powell in mei.

Ondanks deze verwachting bevatten marktvoorspellingen nog steeds twee renteverlagingen in 2026, een vooruitzicht dat druk blijft uitoefenen op de Amerikaanse dollar en de bullionprijzen blijft ondersteunen.

Zelfs nu zowel goud als zilver hun respectievelijke historische mijlpalen naderen, waarschuwen experts voor prijsdalingen.

David Morrison, senior marktanalist van Trade Nation, zei: