Fed-week: rente stabiel terwijl beleggers de focus verleggen naar winst en economische vooruitzichten

Beleggers gaan deze week de vergadering van de Federal Reserve binnen met de verwachting dat de rente niet verandert en een rustig resultaat, terwijl de marktleiderschap verder reikt dan megacap-technologie.

Volgens CME FedWatch kennen de markten 97% kans toe dat de Fed stabiel blijft wanneer het Federal Open Market Committee woensdagmiddag afloopt.

De rentemarkten waren rustig en de dollar verzwakte, met de USD op een dieptepunt in vier maanden en de yen steviger te midden van interventierisico's, volgens het Global Strategy Team van TD Securities.

Amerikaanse aandelenfutures waren maandag vroeg gemengd: Dow futures stonden minder dan 0,1% hoger, SandP 500 futures waren grotendeels stabiel en Nasdaq 100 futures stonden ongeveer 0,1% lager.

Wat je deze week van de Fed kunt verwachten

De Fed vergadert dinsdag en woensdag, met een beslissing die woensdagmiddag wordt ingediend. TD Securities verwacht "een relatief rustige vergadering," waarbij de centrale bank in de wacht blijft.

Alex Guiliano, chief investment officer bij Resonate Wealth Partners, verwacht ook een rustige vergadering op 28 januari en "weinig reden voor de Fed om nu de rente te verlagen, vooral na de verlagingen bij elk van de laatste drie vergaderingen," vertelde hij aan MarketWatch.

De huidige renteverlagingscyclus begon in september 2024.

De politieke druk op voorzitter Jerome Powell is toegenomen.

Volgens MarketWatch heeft president Donald Trump aangedrongen op lagere rentes, geprobeerd Fed-gouverneur Lisa Cook te ontslaan en een strafrechtelijk onderzoek naar Powell geopend.

Guiliano zei dat hij verwacht dat Powell voorzichtig zal zijn als het onderwerp ter sprake komt tijdens de persconferentie.

Markten richten zich op winst en economie

Ondanks de Fed-achtergrond lijken beleggers meer gefocust op de winst en de economische vooruitzichten.

"Ik denk niet dat de markt een deel nodig heeft," en het kan dit jaar prima zonder zijn, vertelde Liz Thomas, hoofd investeringsstrategie bij SoFi, aan MarketWatch.

Marktleiderschap is verbreed. Groeisectoren, waaronder technologie, zijn de afgelopen maanden meer cyclisch en waardevol achtergebleven.

Energie, industrie en materialen waren winnaars in het begin van 2026, en de smallcap Russell 2000 heeft de SandP 500 in januari overtroffen, aldus MarketWatch.

MarketWatch merkt op dat de Amerikaanse economie stabiel lijkt, met inflatie grotendeels onder controle en de BBP-groei solide.

Een terugkeer van federale gegevens na de sluiting van afgelopen herfst heeft beleggers geholpen trends te beoordelen na een zwakke periode op de arbeidsmarkt van 2025.

Valuta en koersen als achtergrond

TD Securities rapporteerde een rustige sessie voor staatsobligaties, waarbij de rentes steun vonden.

De gegevens waren beperkt: de SandP Composite PMI voor januari steeg naar 52,8 van 52,7, terwijl de University of Michigan-index werd aangepast naar 56,4 van 54,0.

De USD bereikte aan het begin van de week een dieptepunt in vier maanden, terwijl de JPY profiteerde van interventierisico's, met gesprekken over gecoördineerde rentecontroles door de Fed en Bank of Japan, aldus TD Securities.

Kortetermijnkatalysatoren om in de gaten te houden

Winst kan de grootste swingfactor zijn. De helft van de "Magnificent Seven"-rapportage deze week, met Microsoft, Meta Platforms en Tesla op woensdag 28 januari, en Apple op donderdag 29 januari, volgens MarketWatch.

Deze namen hebben nog steeds een aanzienlijk gewicht in de SandP 500, hoewel bredere deelname de markt duurzamer zou kunnen maken.

"De SandP 500 zal naar verwachting dit jaar met 15% laten groeien en is momenteel ongeveer 22 keer zo hoog als de winst van volgend jaar," vertelde Scott Helfstein, hoofd investeringsstrategie bij Global X, aan MarketWatch.

Hij voegde eraan toe dat de meeste winsten van vorig jaar tijdens het winstseizoen plaatsvonden, wat suggereert dat de fundamentals een belangrijke drijfveer zijn, terwijl lagere rentes een rugwind zijn maar "geen voorwaarde" voor aandelenstijging.

Beleidsperspectief en politiek

MarketWatch meldt dat Trump naar verwachting een nieuwe voorzitter van de Fed zal benoemen, wat "volatiliteit op de aandelenmarkt" kan veroorzaken naarmate de markt halverwege het jaar zich aanpast, aldus Guiliano.

Handelaren beginnen een kans van 59,4% op een renteverlaging in juni te prijzen, wat een pauze bij de komende vergaderingen kan versterken.

Waarom Fed-dagen de markten nog steeds bewegen

Zelfs als de Fed ongewijzigd blijft, blijft volatiliteit rond de persconferentie gebruikelijk.

Thomas zei dat beleggers vaak "zo aandachtig luisteren en elk woord van Jerome Powell opnemen," en waarschuwde dat "de gevaarlijkste tijd om te handelen tussen 14.00 en 14.30 uur is. Oostelijke tijd op Fed-dagen."

Kortom: met de Fed die algemeen wordt verwacht te behouden, verschuift de aandacht naar de winst en de economie, terwijl valuta en rente een rustigere achtergrond aangeven.

Het volgende deel hangt waarschijnlijk af van winstontwikkelingen, binnenkomende gegevens en de leiderschapswisseling van de Fed later dit jaar.