Samsung-aandelen bereiken recordhoogte door HBM4-prijszetting en AI-vraag

Samsung Electronics-aandelen stegen naar een recordhoogte op donderdag na berichten dat het bedrijf aanzienlijk hogere prijzen onderhandelt voor zijn volgende generatie AI-geheugenchips, wat het optimisme van beleggers over de duurzaamheid van de AI-gedreven vraag naar halfgeleiders versterkt.

De aandelen stegen tot wel 5,4% tot 190.900 won ($132.34) op de Korea Exchange, waardoor het niveau van 190.000 voor het eerst werd overschreden toen de handel na een driedaagse vakantie werd hervat.

Het trok uiteindelijk 3,9% hoger naar 188.300 won, waarmee de benchmark Kospi's winst van 2,5% overtrof.

Volgens de lokale krant Chosun Ilbo is Samsung van plan zijn nieuwste HBM4-geheugenchip te prijzen op ongeveer $700 per eenheid, tot wel 30% hoger dan de vorige generatie.

De rally volgde ook op de winsten van Amerikaanse technologieaandelen gedurende de nacht.

Nvidia-aandelen stegen nadat Meta Platforms akkoord ging met het inzetten van “miljoenen” van zijn AI-processors in de komende jaren, terwijl Apple de ontwikkeling van drie nieuwe draagbare apparaten die gekoppeld zijn aan AI-aangedreven hardware versnelt.

Terugkeer van de prijszetting voor AI-geheugen

Het gerapporteerde prijszettingsbeweging wijst op hernieuwd vertrouwen in de winstgevendheid van AI-geheugenproducten. Analisten zeggen dat de industrie blijft profiteren van krappe leveringsomstandigheden en een sterke vraag van datacenters.

De prijs van HBM4 bij Samsung zou volgens Bloomberg Intelligence-analist Masahiro Wakasugi operationele winstmarges van ongeveer 50% tot 60% impliceren.

Een tekort aan geavanceerde geheugenchips heeft zowel Samsung als rival SK Hynix geholpen, waardoor Zuid-Koreas Kospi-index dit jaar met 31% is gestegen en ’s werelds best presterende aandelenmarkt is geworden.

SK Hynix had eerder HBM4-chips geleverd aan Nvidia geprijsd in de mid-$500-range en kan dichter bij Samsung’s hogere prijsstelling komen, aldus de krant.

Terugkeer in de HBM-race

Samsung heeft geprobeerd het leiderschap in high-bandwidth memory terug te winnen nadat het aanvankelijk achter de binnenlandse rivaal SK Hynix en het in de VS gevestigde Micron Technology zat in de beginfase van de AI-boom.

Afgelopen week kondigde het bedrijf aan dat het massaproductie en commerciële leveringen van HBM4-chips die in AI-processors worden gebruikt, is begonnen.

De nieuwe chip werkt met 11,7 gigabits per seconde vergeleken met 9,6 Gbps voor het eerdere HBM3E-model, met potentiële snelheden die kunnen oplopen tot 13 Gbps.

Nomura-analisten C.W. Chung en Eon Hwang zeiden in een WSJ-rapport dat Samsung waarschijnlijk zal profiteren van hogere gemiddelde verkoopprijzen en grotere leveringen na de vroege uitgave.

De analisten schatten dat het bedrijf een premie van 30%–40% voor HBM4 boven HBM3E kan eisen.

Ze verhoogden ook hun koersdoel voor Samsung-aandelen met 32% tot 290.000 won, terwijl ze een kooprating handhaafden.

Winstvooruitzichten verbeteren

De verbeterde vooruitzichten voor de vraag naar geheugen zullen naar verwachting de halfgeleideractiviteiten van het bedrijf ondersteunen.

Nomura voorspelt nu een operationeel resultaat van 44 biljoen won voor het kwartaal januari-maart, hoger dan de eerdere schatting van 33 biljoen won.

Als Samsung meer HBM-chips aan Nvidia levert, kunnen prijsverschillen met SK Hynix in 2026 kleiner worden omdat die chips hogere prijzen vragen dan producten die aan andere klanten worden verkocht, aldus Wakasugi.