IBM-aandeel veert vandaag 4% op: waarom analisten optimistisch blijven

Het IBM-aandeel veerde dinsdag terug en steeg ongeveer 4% tot $234,68, toen beleggers de forse daling van de vorige dag heroverwogen en de meningen van analisten over de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf afwogen.

Het herstel volgde op een scherpe uitverkoop op maandag, toen het aandeel meer dan 13% kelderde nadat zorgen waren gerezen over mogelijke verstoring van de legacy-mainframeactiviteiten van IBM door door kunstmatige intelligentie aangedreven softwaretools.

De daling markeerde de grootste eendaagse waardedaling van IBM in meer dan 25 jaar.

Voor de maand tot nu toe zijn de aandelen 27% gedaald, waardoor het bedrijf op weg is naar zijn slechtste maandelijkse prestatie sinds 1992.

Aankondiging van Anthropic veroorzaakt marktvrees

De uitverkoop werd aangewakkerd door een blogpost van Anthropic, waarin AI-gestuurde tools voor het moderniseren van COBOL-gebaseerde systemen werden belicht.

Anthropic zei dat zijn “Claude Code”-tool COBOL-modernisering kan automatiseren, wat de vrees deed ontstaan dat ondernemingen gemakkelijker zouden kunnen migreren weg van het mainframe-ecosysteem van IBM.

Beleggers interpreteerden de aankondiging als een potentiële bedreiging voor de langjarige dominantie van IBM in bedrijfskritische workloads.

Omdat mainframes een kerncomponent blijven van het enterprise-aanbod van IBM, vooral in sterk gereguleerde sectoren, leidden zorgen over versnelde migratie tot een snelle herwaardering van het aandeel.

Analisten op Wall Street blijven positief

Analisten reageerden snel om de meer pessimistische interpretatie tegen te gaan.

Amit Daryanani van Evercore ISI, die een Outperform-rating en een koersdoel van $345 voor IBM aanhoudt, zei dat klanten decennialang de tijd hebben gehad om van mainframes weg te bewegen maar grotendeels hebben gekozen om te blijven.

Hij noemde voordelen zoals 100% uptime, betere kostenefficiëntie, on-premise AI-inferencingoplossingen, quantum-veilige encryptie en regelgevende overwegingen.

Daryanani voegde eraan toe dat ondanks dat IBM moderniseringstools zoals watsonX Code Assistant for Z aanbiedt, het bedrijf nog steeds een sterke vraag naar zijn nieuwste hardware zag.

Hij merkte op dat het z17-systeem van IBM de vorige z16-cyclus heeft overtroffen gedurende de eerste drie kwartalen van de uitrol, wat wijst op aanhoudende klantentrouw aan het platform.

Jefferies herhaalt koopadvies voor IBM-aandeel

Jefferies bevestigde ook opnieuw zijn positieve houding ten opzichte van IBM en herhaalde een koopadvies en een koersdoel van $370.

Het bedrijf zei dat IBM de risico’s die AI-codeassistenten met zich meebrengen al aanpakt via zijn eigen watsonx Code Assistant for Z, die generatieve AI direct integreert in mainframeomgevingen.

Volgens Jefferies stelt het hulpmiddel klanten in staat COBOL-toepassingen te refactoren naar Java terwijl de volledige systeemcontext behouden blijft, waardoor de prikkel om de infrastructuur van IBM te verlaten afneemt.

Het bedrijf voegde toe dat IBM’s bredere groeistrategie niet uitsluitend van mainframes afhangt, maar ook van momentum in hybride cloud, kunstmatige intelligentie, automatisering en dataservices.

Jefferies zei dat deze segmenten centraal blijven voor de langetermijnversnelling van de softwareactiviteiten van het bedrijf.

Volgens analisten is de waardering van IBM na de recente uitverkoop verder ingekrompen.

Het aandeel wordt nu verhandeld tegen ongeveer 18 keer de verwachte winst in 2026 en ongeveer 16 keer de vrije kasstroom van dit jaar, niveaus die sommige beleggers aantrekkelijker achten ten opzichte van historische gemiddelden.