Goudprijsanalyse: hoe waarschijnlijk is een GLD-uitbraak?

De goudprijs trok woensdag terug na vier opeenvolgende groene sessies. Eerder die dag had hij het intradayhoogtepunt van maandag overschreden en handelde hij op 5,252. Op het moment van schrijven stond het edelmetaal op $5,159.

De daling van 1,25% weerspiegelt winstneming, hoewel economische onzekerheden en geopolitieke spanningen het edelmetaal blijven ondersteunen. Een opleving van de Amerikaanse dollar temperde ook de koersstijgingen van goud. 

Goudprijs stabiliseert door nieuwe golf van onzekerheden

De goudprijs blijft onderhevig aan verhoogde volatiliteit nu de markt gevangen zit tussen de vraag naar veilige havens en een sterkere Amerikaanse dollar. Aan de ene kant blijft het edelmetaal een voorkeurshedge tegen de wankelheid in het Amerikaanse politieke landschap. 

Vanaf dinsdag zijn President Trumps nieuwe wereldwijde tarieven van kracht, zij het tegen een lager tarief. Dit volgt op de uitspraak van het Hooggerechtshof op vrijdag die het merendeel van zijn importheffingen ongeldig verklaarde. Als reactie op de uitspraak kondigde de Amerikaanse president een wereldtarief van 10% aan. Er wordt echter gezegd dat het Witte Huis werkt aan een update naar 15% in lijn met Trumps meest recente aankondiging.

Deze chaos maakt beleggers bezorgd dat de situatie kan terugkeren naar de handelsoorlog die in 2025 werd ervaren toen belangrijke Amerikaanse handelspartners kozen voor vergelding. Als conventionele hedge tegen onzekerheden blijft de aantrekkingskracht van goud als veilige haven sterk.

Bovendien houdt de markt de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten nauwlettend in de gaten. Volgens luchtmachtgeneraal Dan Caine, een vooraanstaand militair adviseur in de Amerikaanse regering, zou een beslissing om Iran aan te vallen riskant zijn met immense repercussies. 

Desalniettemin heeft een sterkere Amerikaanse dollar de recente koerswinsten van goud afgeremd. De greenback heeft steun gevonden in de gemengde signalen van de Fed en in de nieuwe handelsspanningen. Trumps voornemen om de wereldtarieven naar 15% te verhogen heeft de veilige-havenfunctie van de dollar versterkt, hoewel beleggers terughoudend zijn. 

Dit verklaart waarom de dollarindex niet genoeg bullish momentum heeft gehad om de weerstand te doorbreken langs de ooit stabiele steunzone van $98. Bovendien benadrukten de laatste notulen van de FOMC dat sommige leden aarzelden over verdere versoepeling van het monetaire beleid van de Fed. 

Technische analyse van GLD-goudprijs

De GLD-goud-ETF begon de week sterk en noteerde op dinsdag de vijfde opeenvolgende winnende sessie. Enerzijds heeft SPDR Gold Shares drie opeenvolgende wekelijkse winsten geboekt. Een stevigere Amerikaanse dollar heeft echter het opwaarts potentieel beperkt en houdt het binnen een range. 

In de nieuwe week hebben de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, samen met onzekerheden over het Amerikaanse tariefbeleid, de GLD-goudprijs gesteund bij de weerstandzone van meer dan drie weken rond $470. De bulls proberen meer kopers aan te trekken om het volgende doel van $481 te testen. Op het moment van schrijven stond de goud-ETF op $474.  

Voorbij het huidige weerstandsniveau van $481 zou verhoogd bullish momentum de GLD-goudprijs op koers zetten om een éénmaandsmaximum van $495 te bereiken. Aan de andere kant kan een sterkere Amerikaanse dollar de aantrekkingskracht van goud als veilige haven iets verzachten; waardoor de GLD-goudprijs naar de steun op $463 kan worden getrokken. Deze voorzichtige bullish hypothese is geldig zolang het instrument boven de kortetermijn 25-daagse EMA op $453 standhoudt.