Marvell-aandelen: waarderingszorgen blijven voorafgaand aan de resultaten

De koers van Marvell is vanaf de weektoppen teruggelopen nu beleggers zich hebben aangepast aan de recente overeenkomst met Google over maatwerkchips. MRVL daalde naar $235, een paar punten onder deze week’s piek van $252. Het blijft in een lokale bearmarkt nadat het bijna 30% is gedaald vanaf het hoogste punt van dit jaar, waarbij de aanstaande kwartaalcijfers op 27 augustus de volgende grote katalysator vormen.

Marvell Technology publiceert resultaten na de deal met Google

MRVL, een door Nvidia gesteund bedrijf, staat volgende week in de schijnwerpers wanneer het zijn kwartaalcijfers rapporteert. Dit rapport volgt een week nadat het bedrijf een $12 billion-deal met Alphabet sloot. Als onderdeel van die overeenkomst zal het bedrijf Google’s AI-chips ontwikkelen, waarbij Google een optie heeft om voor meer dan $12.2 billion aan aandelen in Marvell te kopen. 

Dit is belangrijk omdat Marvell al Google’s TPU’s ontwikkelt. Het ontwikkelt ook chips voor andere bedrijven zoals Amazon en Microsoft, die hun marktaandeel in de ASIC-industrie eveneens aan het uitbreiden zijn. Google verkoopt deze TPU-chips nu ook aan andere bedrijven.

Experts, waaronder Jensen Huang van Nvidia, zijn zeer optimistisch over Marvell Technology. In een verklaring eerder dit jaar stelde Huang dat het bedrijf na verloop van tijd een marktwaarde van $1 trillion zou bereiken. Nvidia nam daarna een belang van $2 billion in Marvell als onderdeel van die investering, waarbij de twee bedrijven samen willen werken aan silicon-photonica.

Analisten verwachten dat Marvell’s groei doorzet

Gegevens van Yahoo Finance tonen dat analisten verwachten dat de groei van Marvell in de komende jaren zal versnellen. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet in het laatste kwartaal met 35% steeg naar $2.7 billion. Voor het jaar is de omzetraming $11.5 billion, een jaarlijkse stijging van 40%. Daarna zien analisten de omzet van het bedrijf met 45% groeien tot $16.7 billion. 

Van Marvell wordt ook verwacht dat de winstgevendheid in de nabije toekomst blijft groeien. Het realiseerde een GAAP-winst per aandeel van $2.84 vorig jaar, en analisten verwachten dat dit groeit naar $4.05 dit jaar en $6.25 volgend jaar. Deze groei zal deels worden gedreven door de recente overname van Celestial AI, een bedrijf dat zich richt op fotonica-technologie die helpt AI-chips binnen grote clusters te verbinden.

Veel analisten die het bedrijf volgen zijn positief gestemd, maar geven toe dat de waardering een punt van zorg is. Zo herhaalde Suji Desilva van Roth Capital zijn positieve vooruitzicht en plaatste een koersdoel van $350. Blayne Curtis, analist bij BMO, verhoogde het doel naar $325, terwijl RBC een doel van $360 heeft.

Technische analyse van Marvell-aandelen

MRVL-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de MRVL-koers de afgelopen weken is hersteld, van een laagte van $162.93 in juli naar een weekpiek van $252. Vervolgens trok de koers terug naar $235 toen chipaandelen terrein prijsgaven. 

Het aandeel bleef boven het 50-day Exponential Moving Average (EMA). Het blijft ook iets boven het 38.2% Fibonacci-retracementniveau.

Marvell Technology bleef bovendien boven de Supertrend-indicator, wat binnen technische analyse als een bullish signaal wordt gezien. Deze technische signalen suggereren dat het aandeel zou kunnen herstellen, mogelijk richting het psychologische niveau van $300. Het risico is echter dat het een klein bearish engulfing-patroon heeft gevormd, wat tot meer zwakte kan leiden.