Opwaartse vlag bij Alibaba wijst op herstel na kwartaalcijfers

De aandelenkoers van Alibaba heeft deze maand een harde ommekeer ondergaan, van het jaar-tot-datum hoogtepunt van $193 naar het huidige $148. De koers is met 23% ingezakt, een daling die miljarden dollars aan waarde heeft uitgewist. De koers bevindt zich ook dicht bij het laagste niveau sinds september vorig jaar, terwijl beleggers wachten op het aanstaande kwartaalrapport.

Alibaba Group publiceert zijn resultaten 

De aandelenkoers van Alibaba is de afgelopen weken ingezakt, en weerspiegelt de prestaties van andere Chinese technologiebedrijven, zoals blijkt uit de aanhoudende Hang Seng Tech Index daling.

De sell-off versnelde nadat de regering van Donald Trump het bedrijf op een entiteitenlijst plaatste wegens het mogelijk maken van zaken met het Chinese leger. Die maatregel betekent op zich dat het bedrijf waarschijnlijk geen directe toegang zal hebben tot Nvidia's H200-chips, wat zijn AI-ambities kan beperken.

Vooruitkijkend is de volgende belangrijke trigger voor de aandelenkoers van Alibaba de aanstaande publicatie van de resultaten, die volgende week dinsdag worden vrijgegeven. Deze cijfers zullen meer inzicht geven in de kern-e-commerceactiviteiten en de clouddivisie.

De meest recente cijfers toonden aan dat de omzet in het derde kwartaal met 15% steeg, gedreven door de clouddivisie die met 34% groeide. Alibaba's Chinese e-commercebedrijf groeide met 16%, terwijl de internationale digitale handelsactiviteiten met 10% stegen. Deze cijfers geven aan dat de groei van het bedrijf is hervat, ondanks de vertraging van de Chinese economie.

Alibaba's omzet steeg naar meer dan RMB 247 miljard, terwijl de nettowinst daalde tot RMB 20,6 miljard. De daling was het gevolg van agressieve uitgaven aan kunstmatige intelligentie, omvangrijke investeringen in quick commerce en andere R&D-uitgaven.

Positief is dat het bedrijf zijn vrije kasstroom bleef gebruiken voor aandeleninkoop. Het kocht 17 miljoen aandelen terug voor meer dan $253 miljoen. Dit betekent dat het meer ruimte heeft om de inkoopprogramma's uit te breiden, aangezien de autorisatie geldt voor meer dan $19,1 miljard aandelen.

Alibaba investeert, net als Amazon, miljarden dollars in de AI-sector, waarbij zijn modellen in het land marktaandeel blijven winnen. Het lanceerde recent een dienst om ontwikkelaars te helpen nieuwe software te bouwen en te lanceren. Toch wachten beleggers op meer informatie over hoe het deze producten monetiseert.

Er zijn aanwijzingen dat Alibaba een ondergewaardeerd bedrijf is en handelt met een voorwaartse koers-winstverhouding van 24, veel lager dan vergelijkbare bedrijven zoals Amazon en eBay. Dit verklaart waarom analisten een voorzichtige koopaanbeveling voor het aandeel hanteren, waarbij Nomura zijn koersdoel verhoogde van $193 naar $237 en Jefferies een koersdoel van $225 heeft.

Technische analyse van de aandelenkoers van Alibaba 

De daggrafiek toont dat de koers van BABA de afgelopen jaren is hersteld. Hij steeg van een laagte van $63 in 2024 naar een hoogtepunt van $193 in oktober vorig jaar.

Bij nadere beschouwing blijkt dat het aandeel boven het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) is gebleven, een teken dat de kopers de controle hebben. Het heeft een opwaartse vlagformatie gevormd en bevindt zich nu aan de onderzijde van het dalende kanaal.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel de komende weken herstelt, mogelijk naar de bovenzijde van het dalende kanaal rond $175.

Een beweging onder de onderzijde van het kanaal zou daarentegen het positieve vooruitzicht ongeldig maken en wijzen op verdere daling, met het volgende belangrijke doel rond $128, het 50%-niveau van de Fibonacci-retracement.