Ervaren belegger Steve Weiss heeft zijn posities afgestoten in twee van de machtigste giganten van de markt: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) en Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Ondanks het ingrijpende nieuws dat Amazon tot $50 miljard in OpenAI investeert, trekt de oprichter en managing partner van Short Hills Capital zich terug.

Zijn beslissing weerspiegelt een berekende koerswijziging weg van het sterke "Mag 7"-momentum, waarbij hij in plaats daarvan kiest voor een strategie gebaseerd op langdurige dominantie in de toeleveringsketen en een voorzichtige blik op de arbeidsrevolutie door AI.

Waarom Steve Weiss Nvidia-aandelen verkocht

Voor de doorgewinterde belegger gaat de beslissing om Nvidia-aandelen af te stoten niet over het falen van het bedrijf, maar over het afbrokkelen van zijn absolute dominantie.

In gesprek met CNBC, merkte Weiss op dat het AI-aandeel rond de $190 zweeft, wat een kortetermijnplafond aangeeft.

Hij verminderde zijn belang in de chipmaker voornamelijk vanwege "concurrentie die van alle zijden komt."

Weiss wees specifiek op de OpenAI-Amazon-partnership en de opkomst van Trainium-chips als een teken dat de industrie naar gespecialiseerde hardware beweegt.

"Je kunt chips kopen die specifiek zijn toegewijd aan het doel waarvoor je ze nodig hebt," legde Weiss uit, waarmee hij suggereerde dat Nvidia's dure, algemeen inzetbare GPU's mogelijk niet langer de enige optie zijn.

Nu giganten als Google, Microsoft, Apple en Meta Platforms eigen siliconen ontwikkelen, begint de schaarstepremie die NVDA-aandelen ooit de lucht in stuwde te verdampen.

Volgens Steve Weiss zit de AI-favoriet in neutraal omdat de gracht rond zijn hardware meer op een brug begint te lijken. Wall Street-analisten zijn het daar echter niet mee eens – hun gemiddelde koersdoel voorziet meer dan 45% opwaarts potentieel vanaf hier.

Waarom Steve Weiss Amazon-aandelen verkocht

Hoewel de enorme investering van Amazon in OpenAI de krantenkoppen haalde – ziet Weiss het als een tweesnijdend zwaard met hoge kapitaalinvesteringen en een vertraagde opbrengst.

In "Halftime Report" citeerde hij CEO Andy Jassy’s openheid over de tijdslijn en stelde: "we are not going to see a return on this money for up to 24 months".

Voor een handelaar die op korte termijn efficiëntie zoekt is die tweejarige wachttijd een afschrikmiddel. Zijn meest prikkelende reden om Amazon-aandelen te verkopen is echter een filosofische breuk met historische economische trends.

In tegenstelling tot eerdere industriële verschuivingen zoals de stoommachine vreest Steve Weiss dat AI geen nieuwe banen zal creëren. "Ik denk dat je in plaats daarvan massale baanverliezen zult zien", waarschuwde hij.

Volgens hem komen de productiviteitswinsten door AI "veel meer ten goede aan ondernemingen" dan aan werknemers.

Met voorbeelden als personeelsinkrimpingen bij Jack Dorsey bekijkt Steve Weiss de toekomst van Amazon-aandelen door een lens van maatschappelijke en economische wrijving die de consumentengerichte groei kan temperen.

Zijn kijk op AMZN-aandelen is ook contrair, gezien de consensusrating op "koop" staat, met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $280.