Belangrijkste katalysatoren voor de S&P 500 Index: oorlog in Iran, NFP-cijfers, private credit

De S&P 500 Index bleef vrijdag in een nauwe range terwijl marktdeelnemers reageerden op het laatste Amerikaanse rapport over producenteninflatie en een reeks bedrijfsresultaten. Hij handelde op $6,878, een paar punten onder het record van $7,020. Dit artikel bespreekt enkele van de belangrijkste katalysatoren om deze week in de gaten te houden.

S&P 500 Index reageert op crisis in Iran 

De S&P 500 Index zal reageren op de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten, waar de VS en Israël grootschalige aanvallen op Iran hebben uitgevoerd. Deze aanvallen doodden Opperste leider ayatollah Ali Khamenei, wat meer risico's in de regio met zich meebrengt.

Iran reageerde door grote aanvallen op Amerikaanse bases in de regio te lanceren en de Straat van Hormuz te sluiten, wat bij marktopening op maandag zal leiden tot hogere ruwe-olieprijzen.

De koersontwikkeling van de S&P 500 Index zal afhangen van het verdere verloop van de oorlog. Signalen dat de strijd uitbreidt zullen zeer bearish zijn voor de aandelenmarkt, terwijl aanwijzingen dat het een korte oorlog wordt positief zullen zijn voor de index.

Belangrijkste bedrijfsresultaten 

De S&P 500 Index zal reageren op de aanstaande bedrijfsresultaten, die meer inzicht zullen geven in de prestaties van toonaangevende bedrijven in de retail- en technologiesectoren.

De meest opvallende resultaten komen van Costco, een van de grootste spelers in de retailsector. CostCo, dat de grootste groothandelsketen ter wereld runt, publiceert donderdag de nieuwste cijfers. De resultaten geven vaak meer kleur over de toestand van de Amerikaanse consument.

Het andere opvallende bedrijf dat deze week resultaten publiceert is Broadcom, een toonaangevende speler in de halfgeleiderindustrie. Die cijfers komen een week nadat Nvidia zijn resultaten bekendmaakte, waaruit bleek dat de AI-industrie het goed deed. Omzet van NVIDIA steeg met meer dan 70% tot meer dan $78 billion.

CrowdStrike, een belangrijke speler in de cybersecuritysector, publiceert dinsdag zijn resultaten. Die cijfers wekken zorgen dat nieuwe AI-tools de cybersecuritysector kunnen ontwrichten.

De andere belangrijke bedrijven om deze week in de gaten te houden zijn Ross Stores, Target, AutoZone, Veeva Systems, Marvell Technology en Kroger.

VS non-farm payrolls (NFP)-gegevens 

De S&P 500 Index zal ook reageren op het laatste Amerikaanse non-farm payrolls (NFP)-rapport, dat vrijdag uitkomt. Verwacht wordt dat deze cijfers aantonen dat de arbeidsmarkt in februari iets verzwakte na een opleving in de voorgaande maand.

Economisten verwachten dat het aankomende rapport zal laten zien dat de economie in februari 60k banen heeft gecreëerd, aanzienlijk minder dan de 130.000 banen in de voorgaande maand. Het werkloosheidspercentage wordt naar verwachting ongewijzigd gehouden op 4,3%.

Een sterke arbeidsmarkt zal waarschijnlijk de Federal Reserve ertoe aanzetten om in de komende vergaderingen een restrictievere toon aan te houden. De meest recente notulen lieten zien dat sommige Federal Reserve-functionarissen het steunen van renteverhogingen steunden omdat de inflatie boven het doel bleef.

Zorgen over private credit

Ondertussen zal de S&P 500 Index reageren op de ontwikkelingen in de private credit-sector, die de afgelopen weken gemengde signalen heeft afgegeven.

De crisis in de sector begon enkele maanden geleden toen Blue Owl, een belangrijke speler in de sector, probeerde twee fondsen te fuseren: één privaat en één publiek.

De crisis escaleerde recent toen het bedrijf een leningenportefeuille verkocht en opnames schortte. Vorige week verlaagde een fonds onder toezicht van Apollo Global Management ook zijn dividenden toen wanbetalingen toenamen.

Als gevolg daarvan behoorden de meeste aandelen in de private credit-sector zoals Apollo, KKR, Ares en Blue Owl tot de grootste achterblijvers in de S&P 500 Index.