Koers Rolls‑Royce op kruispunt door conflict in het Midden‑Oosten

Rolls-Royce verkeert vandaag, 2 maart, in onzekerheid nu beleggers de voortdurende oorlog in het Midden-Oosten en de impact op het bedrijf afwegen. RR-aandelen noteerden maandag 1,335p, iets lager dan het jaar-tot-datum hoogtepunt van 1,420p.

Activiteiten van Rolls-Royce Holdings onder druk door oorlog

De koers van Rolls-Royce stond maandag in de schijnwerpers toen beleggers de recente dip kochten te midden van de aanhoudende oorlog in het Midden-Oosten.

Deze oorlog zal het bedrijf op twee manieren flink beïnvloeden. Ten eerste kan de defensietak profiteren van de hogere bestedingen in Europa, het Midden-Oosten en de Verenigde Staten.

Tegelijkertijd kan de cruciale civiele luchtvaart worden geraakt door de lopende reisbeperkingen in het Midden-Oosten, die veel van zijn grote klanten hebben getroffen, zoals Turkish Airlines, Delta, Air India en British Airways.

Rolls-Royce rekent deze maatschappijen op basis van vlieguren, wat betekent dat het bedrijf weinig verdient wanneer de motoren niet vliegen.

Het is onduidelijk wanneer het vliegverkeer in het Midden-Oosten zal normaliseren, aangezien Iran elk overleg met de Verenigde Staten heeft afgewezen, ondanks Trumps bewering dat hun leiders het Witte Huis zouden bellen. 

Analisten denken dat onderhandelingen en een snelle beëindiging van deze oorlog Iran in het nadeel zouden brengen, omdat de Verenigde Staten en Israël dan hun wapens kunnen aanvullen en later opnieuw kunnen toeslaan.

Rolls‑Royce-activiteiten floreren 

De nieuwe crisis doet zich voor een week nadat Rolls-Royce Holdings sterke financiële resultaten publiceerde, die beter waren dan geraamd.

Rolls-Royce Holdings zei dat zijn onderliggende winst steeg naar £3,5 miljard van £2,5 miljard in 2024. Deze groei werd gedreven door de civiele luchtvaartsegment, dat de LTSA-marges en de omzet bleef verhogen.

Bovendien heeft het management de middellangetermijndoelstellingen opnieuw naar boven bijgesteld. Het verwacht nu dat de operationele winst in 2028 tussen £4,5 miljard en £5,2 miljard zal liggen, fors hoger dan de £4,0 miljard en £4,2 miljard die het dit jaar verwacht te behalen.

Het bedrijf verwacht ook dat de operationele marge zal stijgen naar tussen 18% en 20%, terwijl de vrije kasstroom zal oplopen naar tussen £5 miljard en £5,3 miljard. Deze cijfers wijzen erop dat de herstelmaatregelen van het bedrijf werken.

De civiele luchtvaarttak realiseerde £10,2 miljard aan omzet, een stijging van 15% ten opzichte van de voorgaande periode. De operationele marge steeg naar 20,5% van eerder 16,6%.

De defensietak, die zal profiteren van de aanhoudende oorlog in Iran, behaalde £4,77 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van dezelfde voorgaande periode. De operationele marge steeg van 14,2% naar 14,4%. 

Rolls-Royce profiteert ook van de voortdurende opbouw rond AI, aangezien de omzet van de powerdivisie met 19% steeg tot meer dan £4,9 miljard. Het management werkt aan een nieuw powerproduct gericht op de datacentersector.

Voor beleggers het belangrijkste: het kondigde een aandeleninkoop van £2,5 miljard voor dit jaar aan en tussen £7 miljard en £9 miljard voor de boekjaren 2026 en 2028.

Technische analyse van de koers van Rolls‑Royce

De daggrafiek laat zien dat de RR-koers terugviel van het recordhoogtepunt van 1,420p naar het huidige 1,330. Deze terugslag vond plaats toen beleggers winst namen omdat de sterke financiële resultaten al waren ingeprijsd. 

De koers blijft boven de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). Daarnaast blijft hij boven het belangrijke steunniveau van 1,307p, het hoogste niveau in januari.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de koers blijft stijgen, waarbij de kopers mikken op het volgende belangrijke doelniveau van 1,410p, het hoogste niveau van vorige week.