Nieuwe CEO van Berkshire noemt zijn vier 'forever'-aandelen

De nieuwe CEO van Berkshire Hathaway, Greg Abel, gebruikte zijn eerste brief aan aandeelhouders om een kleinere reeks langetermijnbelangen in aandelen te belichten en discipline ten aanzien van liquide middelen en cultuur te benadrukken nu het bedrijf het tijdperk van Warren Buffett achter zich laat.

In zijn brief benadrukte hij vier “forever”-posities en liet hij Bank of America en Chevron buiten beschouwing — een keuze die overeenkomt met recente portefeuillebewegingen en wijst op een striktere, meer geconcentreerde aanpak, aldus Benzinga.

Abel noemt kernposities, sluit Bank of America en Chevron uit

In zijn inaugurele CEO-brief benadrukte Abel een “geconcentreerde aanpak” ten opzichte van bedrijven die Berkshire van plan is decennialang aan te houden.

Apple, American Express, Coca-Cola en Moody’s werden volgens Benzinga aangeduid als aandelen voor de lange termijn.

Bank of America en Chevron waren niet opgenomen in die kernlijst, hoewel beide in Berkshire’s top‑vijf posities naar marktwaarde stonden in de 13F‑aanmelding over het vierde kwartaal, meldde Benzinga.

Portefeuillebewegingen eind 2025 ondersteunen dat signaal

De weglatingen sluiten aan bij de activiteit in het vierde kwartaal van 2025: Berkshire verminderde zijn belang in Bank of America met 9 procent, terwijl het zijn positie in Chevron met 7 procent verhoogde, aldus Benzinga.

De splitsing duidt op selectiviteit in plaats van een algemene uitstap en schetst hoe Abel niet‑kernposities in de loop van de tijd kan beheren.

Kaspositie, cultuur en beloning in het post‑Buffett‑tijdperk

Abel bevestigde een cultuur van “stewardship” en gedecentraliseerde autonomie.

Hij benadrukte ook een “fortress‑achtige” financiële sterkte, met liquide middelen die nu meer dan $370 billion bedragen, meldde Benzinga.

De leiderschapstransitie gaat gepaard met een herziening van de beloning. Abels basissalaris is $25 million, vergeleken met Buffetts langdurige $100,000, volgens Benzinga.

Waarderingscontext en risico voor nutsbedrijven binnen Berkshire

Wat waardering betreft, bevindt Berkshire’s marktkapitalisatie van $1,090B zich dicht bij het midden van een sum‑of‑the‑parts‑waarderingsbereik van $1,077B, wat een behoudend standpunt voor langetermijnaandeelhouders ondersteunt, volgens een analyse van Seeking Alpha.

Binnen de portefeuille van operationele bedrijven krijgt Berkshire Hathaway Energy druk door verplichtingen als gevolg van bosbranden en de verkoop van activa.

De analyse van Seeking Alpha schat dat de waarde van BHE is gedaald van ruim $49B naar ongeveer $45B.

Achterblijvers en waar op te letten

Abel was duidelijk over zwakkere posities.

De investering in Kraft Heinz werd omschreven als “teleurstellend”, met rendementen die “ruim onvoldoende” waren, meldde Benzinga.

Vooruitkijkend moeten beleggers letten op Abels beslissingen over kapitaalallocatie, aangezien Berkshires prestaties zullen afhangen van gedisciplineerde inzet na Buffetts ambtsperiode, volgens Seeking Alpha.

Het bericht van Berkshire onder Abel verweeft continuïteit met focus: een kleinere kring kern­aandelen, een zeer grote kasbuffer en openhartige beoordelingen van achterblijvers.

De proef op de som op korte termijn is hoe dat speelboek zich vertaalt naar gestage, langetermijnsamengestelde groei over de verzekerings-, energie‑ en aandelenportefeuilles.