Qatar-crisis jaagt Europese gasprijzen omhoog en schudt Indiase gasaandelen

Aandelen van Indiase gasbedrijven, waaronder GAIL, Petronet LNG, Gujarat State Petronet Limited (GSPL) en Gujarat Gas Limited (GGL), zullen naar verwachting woensdag volatiel blijven nadat QatarEnergy heeft verklaard de productie van vloeibaar aardgas te hebben stilgelegd na militaire aanvallen op zijn faciliteiten.

De ontwikkeling heeft al een opleving van de Europese LNG-prijzen veroorzaakt, wat zorgen doet rijzen over verstoringen in de aanvoer en mogelijke kettingeffecten op de wereldwijde gasmarkten.

"QatarEnergy hecht waarde aan zijn relaties met al zijn stakeholders en zal blijven communiceren over de laatst beschikbare informatie," aldus een mededeling.

De prijs van Nederlandse TTF-futures voor aardgas is na de aankondiging significant gestegen. 

Europese gasprijsexplosie en Indiase aandelenvolatiliteit

Maandag kende de Europese gasmarkt de meest agressieve beweging, waarbij de Title Transfer Facility (TTF)-prijs op een gegeven moment met maar liefst 54% opliep.

Na een stijging van 39,26% op maandag breidden de Nederlandse TTF-futures hun winst dinsdag verder uit en noteerden ze op €57,595, wat een stijging van 29,4% betekent.

Intraday piekte de stijging op 32%. Futures handelen momenteel nabij hun 52-weekhoogte. 

Ondertussen sloten de aandelen van Petronet LNG dinsdag 4,6% lager op 308,65 INR, terwijl GAIL 2,6% verloor en eindigde op 165,07 INR. 

De markt blijft gericht op het escalerende risico in het Midden-Oosten. 

Hoewel er zorgen bestaan over de doorvoer van olie door de Straat van Hormuz, vormt een grotere bedreiging voor de markt het scenario waarin Iran andere energie-infrastructuur in de regio zou treffen, wat zou kunnen leiden tot langdurigere verstoringen in de aanvoer.

“Ook lijkt de markt in te prijzen dat een verstoring van de olievoorziening door de Straat van Hormuz relatief van korte duur zal zijn, waardoor markten met grote overschotten dit jaar naar verwachting in staat zouden moeten zijn dit op te vangen,” zei Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Group, in een toelichting. 

De VS, via Secretary of State Marco Rubio, staan gepland om dinsdag maatregelen aan te kondigen die gericht zijn op het verlichten van de hoge energieprijzen. 

Huidige berichtgeving geeft echter aan dat de VS niet direct van plan zijn hun strategische olievoorraad aan te spreken.

Gecoördineerde noodolielozingen door meerdere landen worden steeds waarschijnlijker mocht de verstoring in het Midden-Oosten voortduren.

Wereldwijde leveringsrisico's en blootstelling van Indiase gasbedrijven

Het feit dat ongeveer 20% van de wereldwijde LNG-handel door de Straat van Hormuz loopt, vormt een aanzienlijk risico voor de wereldwijde gasmarkten.

“Hoewel de fabrieksactiviteiten in elk geval teruggeschroefd hadden moeten worden als de scheepvaart via de Straat van Hormuz voortduurt,” zei Patterson van ING. 

De gasmarkt was vatbaar voor een grotere opleving vanwege een al aangescherpte marktsituatie. 

“Dit komt doordat de wereldwijde LNG-markt en de EU-gasopslag relatief krap zijn, en Qatarese LNG aanzienlijke leveringsrisico's kent,” voegde Patterson toe. 

Indiase oliebedrijven zouden naar verluidt de levering van aardgas aan industriële afnemers met 10–30% hebben teruggeschroefd.

Deze vermindering is een voorzorgsmaatregel in afwachting van een krapper wordende aanbiedingsmarkt, na de stillegging van de productie door Qatar, een belangrijke producent in het Midden-Oosten. 

Volgens een notitie van Nomura uit januari heeft Petronet LNG een lopend LNG-contract van 7,5 miljoen ton per jaar (mpta) met Qatar Energy.

GAIL heeft ook een bestaand contract van 1 mpta met dezelfde LNG-leverancier. 

Bovendien heeft GSPC, het moederbedrijf van GSPL en Gujarat Gas, een bestaand contract voor 1 mmtpa met Qatar Energy.