Zuid-Koreaanse defensieaandelen stijgen nu oorlog met Iran de vraag aanjaagt

Zuid-Koreaanse defensieaandelen stegen scherp op dinsdag toen de markten na een officiële vrije dag weer opengingen, waarbij beleggers inzetten dat het escalerende conflict in het Midden-Oosten de wereldwijde vraag naar militair materieel zal aanwakkeren.

De stijging kwam toen gevechten waarbij de VS, Israël en Iran betrokken zijn de derde dag ingingen, wat de verwachting verhoogde van aanhoudende veiligheidsuitgaven in het Midden-Oosten en daarbuiten.

Defense names post outsized gains

Topper Hanwha Aerospace, Zuid-Korea’s grootste defensiefabrikant en ontwikkelaar van multiple rocket-launcher-systemen, steeg in de vroege handel tot 25% voordat de winst werd teruggenomen tot ongeveer 13,64%.

Producent van geleide raketten LIG Nex1 klom op een gegeven moment tot 30%, terwijl Korea Aerospace Industries tot 13% steeg voordat de winst werd teruggeschroefd.

Andere defensiegerelateerde namen boekten eveneens sterke koerswinsten.

Fabrikant van systemen voor elektronische oorlogsvoering Victek won meer dan 20%, terwijl producent van componenten voor luchtafweerraketten Firstec ruim 15% steeg.

Ammunitieproducent Poongsan steeg 8,2%, en Hyundai Rotem, dat de K2-hoofdgevechtstank produceert, won meer dan 5%.

De rally stond in schril contrast met de bredere markt.

De Zuid-Koreaanse referentie-index Kospi daalde op een gegeven moment met meer dan 5% en schortte de handel kortstondig op om de volatiliteit te temperen voordat die werd hervat.

De index stond uiteindelijk 4,99% lager, waarmee hij de verliezen in de Aziatische markten aanvoerde nu geopolitieke spanningen het algemene sentiment drukten.

Middle East conflict fuels demand expectations

De bewegingen volgden op gecoördineerde luchtaanvallen van de VS en Israël op Iran in het weekend, waarop Teheran reageerde met raket- en droneaanvallen op Israël en Amerikaanse bases in de regio.

Buurlanden in het Midden-Oosten, waaronder Saoedi-Arabië, Irak, de Verenigde Arabische Emiraten, Bahrein en Qatar, onderschepten veel inkomende projectielen maar leden toch enige schade, aldus Yuanta Securities Korea-analist Baik Jong-min.

"Dit incident zal naar verwachting een kans bieden om de vraag naar luchtafweersystemen in het Midden-Oosten uit te breiden," zei Baik in een WSJ-rapport, en hij merkte op dat Saoedi-Arabië, Irak en de VAE recent belangrijke kopers zijn geweest van Zuid-Koreaanse luchtafweersystemen.

De Yuanta-analist zei dat hij een groeiende vraag in het Midden-Oosten verwacht om olie-installaties, luchthavens en havens evenals Amerikaanse militaire bases beter te beschermen.

LIG Nex1 en Hanwha Aerospace, belangrijke ontwikkelaars van Zuid-Koreaanse luchtdoelraketsystemen, trekken volgens hem bijzondere aandacht van beleggers.

Het meest recente conflict valt samen met opmerkingen van de Amerikaanse president Trump dat militaire operaties tegen Iran vier weken kunnen duren, wat de verwachting van aanhoudende regionale instabiliteit versterkt.

Global defense stocks also advance

De rally in Zuid-Korea weerspiegelde winsten in andere defensiemarkten.

In Europa stegen het Duitse Hensoldt en het Britse BAE Systems respectievelijk bijna 5% en ongeveer 6%, en behoorden daarmee tot de topperformers in de Stoxx 600-index.

In de VS wonnen Lockheed Martin en Northrop Grumman respectievelijk meer dan 3% en circa 6%.

In de rest van Azië stegen de aandelen van Singapore Technologies in de ochtendhandel met 6,6%.

De defensie- en openbare-veiligheidsdivisie van ST Engineering wordt naar verwachting een structurele groeimotor, gesteund door het Midden-Oosterse conflict en pogingen om de militaire paraatheid in Europa en delen van Azië te herstellen, zei RHB Research-analist Shekhar Jaiswal.

De Zuid-Koreaanse defensie-industrie breidt haar wereldwijde voetafdruk uit sinds het conflict tussen Oekraïne en Rusland, waarbij het land ernaar streeft tegen 2030 's werelds vierde grootste defensieproducent te worden.

Bestellingen uit Europese landen zoals Polen en Roemenië hebben al geleid tot aanzienlijke winst in de sector nu regeringen de militaire uitgaven opvoeren.

Nu de geopolitieke risico's toenemen lijken beleggers zich te positioneren op aanhoudende sterkte in defensiegerelateerde aandelen, zelfs terwijl de bredere markten onder druk blijven staan.