USD/ZAR-vooruitzicht nu de Zuid-Afrikaanse rand een scherpe omkeer doormaakt

De USD/ZAR veerde deze week op en bereikte het hoogste niveau sinds december vorig jaar, terwijl de Zuid-Afrikaanse rand terugviel te midden van de aanhoudende oorlog met Iran. Vrijdag noteerde de koers op 16,60, een stijging van 6,45% ten opzichte van het laagste niveau dit jaar.

Zuid-Afrikaanse rand keldert door oorlogsrisko's

De Zuid-Afrikaanse rand en andere valuta van opkomende markten kelderden deze week, doordat beleggers terugvluchtten naar de veiligheid van de Amerikaanse dollar.

Data tonen dat de MSCI EM-valutagauge deze week met 1,4% daalde, terwijl dezelfde gauge voor aandelen met meer dan 6% zakte. De US Dollar Index (DXY) steeg daarentegen sterk en naderde deze week het belangrijke weerstandsniveau op $100.

De aanhoudende crash van de Zuid-Afrikaanse rand komt vooral doordat beleggers een risk-off-sentiment hebben aangenomen nu de hoop op een staakt-het-vuren in het Midden-Oosten vervaagt. De VS, Iran en Israël blijven raketten afschieten, een trend die zich naar verwachting in de nabije toekomst kan voortzetten.

Zuid-Afrika is sterk blootgesteld aan de oorlog omdat het afhankelijk is van olie en petroleumproducten uit het Midden-Oosten. Scheepvaartgegevens tonen dat schepen niet langer door de Straat van Hormuz varen, waardoor de olieprijs boven de $80 per vat stijgt.

Positief is dat de oorlog mogelijk niet maanden zal duren nu Trump onder druk staat in de Verenigde Staten. 

Sommige analisten denken dat hij genoegen kan nemen met de behaalde successen, d.w.z. het uitschakelen van ayatollah Ali Khamenei en het vernietigen van belangrijke militaire locaties. Een dergelijke stap zou leiden tot lagere olieprijzen en een rotatie terug naar activa van opkomende markten. In een verklaring zei een analist van Citi:

“We hebben het risico de afgelopen dagen behoorlijk teruggeschroefd, maar willen weer long-posities in opkomende markten innemen bij signalen van stabilisatie.”

Amerikaanse banen- en inflatierapporten in aantocht 

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/ZAR-wisselkoers zal het komende Amerikaanse non-farm payrolls (NFP)-rapport zijn, dat vrijdag wordt gepubliceerd.

Economisten verwachten dat het komende rapport zal aantonen dat de Amerikaanse economie in februari 59k banen heeft toegevoegd, veel minder dan de 110k in januari. Men verwacht dat het werkloosheidspercentage ongewijzigd bleef op 4,3%.

De VS publiceren vrijdag de detailhandelscijfers. Economisten verwachten dat de detailhandelsverkopen in januari met 0,3% zijn gedaald.

De VS publiceren woensdag het nieuwste consumenteninflatierapport. Economisten verwachten dat de totale consumentenprijsindex (CPI) onveranderd bleef op 2,4%.

USD/ZAR technische analyse 

De daggrafiek laat zien dat het USD/ZAR-paar na een bodem van 15,63 in februari terugveerde tot een hoogtepunt van 16,75. Het vormde een dubbele bodem bij 15,82 en een neklijn bij 16,4. Een dubbele bodem is een van de meest voorkomende bullish omkeerpatronen in de technische analyse.

Het paar is boven de 50-daagse Exponentiële Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) gestegen. Het brak ook boven het belangrijke steunniveau bij 16,4 uit, terwijl de Percentage Price Oscillator (PPO) boven de nul-lijn is gestegen.

Daarom is de meest waarschijnlijke USD/ZAR-uitblik bullish, met het volgende belangrijke doel bij 17. Daarna zal de koers in de komende weken beginnen te dalen zodra tekenen van een einde aan de oorlog zich aandienen.