Goudprijs schommelt nu inflatierisico tempert verwachtingen over Fed-renteverlaging

De goudprijs bevindt zich deze week in een consolidatiefase, omdat een toegenomen inflatierisico de verwachtingen van een Fed-renteverlaging temperen en de Amerikaanse dollar versterkt. Niettemin blijven de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten het edelmetaal ondersteunen. Deze week zullen beleggers ook letten op de CPI- en PCE-cijfers uit de VS voor aanvullende aanwijzingen over het beleidsvooruitzicht van de Fed.

Goudprijs onderbreekt winstreeks nu inflatierisico toeneemt

De historische rally van de goudprijs vorig jaar en dit jaar werd, naast andere factoren, gedreven door verwachtingen van een soepel(er) beleid van de Federal Reserve. De voortdurende VS-Iran-oorlog en de daaruit voortvloeiende inflatiezorgen temperen echter de hoop van beleggers op renteverlagingen. 

Temidden van de verstoringen van de scheepvaart in de alom belangrijke Straat van Hormuz zijn de olieprijzen naar driecijferige niveaus gestegen. Ten tijde van schrijven werd de wereldwijde benchmark, Brent, verhandeld op $103 nadat die was afgezwakt van het vierjarige hoogtepunt van $119 dat eerder in de handelsdag werd bereikt. 

Door de opkomende inflatiezorgen zijn extra renteverlagingen door de Fed niet zeker. Beleggers verwachten zelfs dat de Amerikaanse centrale bank de rente ongewijzigd zal laten tijdens de aanstaande FOMC-vergadering op 18 maart. Daarnaast nemen de inzetten toe dat de Fed een renteverlaging tijdens de juni-vergadering zal uitstellen. De goudprijs gedijt doorgaans bij lagere rentetarieven en heeft zich daarom dienovereenkomstig aangepast. 

Desalniettemin hebben de hardliners hun bullish posities behouden nu de VS-Iran-oorlog de tweede week ingaat. Beide partijen hebben een harde houding aangenomen, terwijl Iran de VS beschuldigt te proberen zijn olie-installaties over te nemen. 

In de komende sessies zullen marktpartijen in goud ook letten op de CPI- en PCE-cijfers uit de VS voor verdere aanwijzingen over het beleidsvooruitzicht van de Fed. De cruciale inflatiecijfers volgen op de geregistreerde toename van de werkloosheid. Recente gegevens toonden aan dat de Amerikaanse economie in februari onverwacht 92,000 banen verloor, waarbij de zorgsector het hardst werd getroffen. 

Technische analyse van de goudprijs

Goudprijsgrafiek | Bron: TradingView

Het verlies voor de goudprijs in de net afgesloten week heeft de vier weken durende winstreeks beëindigd, ook al biedt de aanhoudende VS-Iran-oorlog stabiele steun voor het edelmetaal. Het edelmetaal begon de nieuwe week in voortzetting van de consolidatie die sinds halverwege vorige week zichtbaar is. 

Zelfs na het teruglopen blijft het stevig boven de psychologisch cruciale zone van $5,000, die al meer dan twee weken voor consistente steun zorgt. Ten tijde van schrijven stond de goudprijs op $5,098; een daling van 1,4%. 

Een blik op de daggrafiek geeft aan dat het edelmetaal op een cruciaal keerpunt staat. Eerder op maandag daalde het kort onder de kortetermijn 25-daagse EMA voordat het weer erboven herstelde. Het bleef echter boven de middellange termijn 50-daagse MA. Daarnaast wijst de huidige RSI van 52 op rangegebonden handel, terwijl de markt zowel naar fundamentele als technische factoren kijkt.

Op korte termijn is de zone tussen de 25-daagse EMA op $5,062 en de weerstand bij $5,200 de moeite van het volgen waard. Als de bulls erin slagen de controle te herwinnen, is een uitbraak waarschijnlijk met het volgende doel op $5,369. Omgekeerd geeft een terugval onder de cruciale steun bij $5,000 verkopers de kans om de 50-daagse EMA op $4,888 te retesten.