Waarom het aandeel Oracle vandaag ongeveer 3% lager staat

De aandelen van Oracle daalden donderdag toen de bredere Amerikaanse markten zakten en beleggers zich richtten op de aanstaande resultaten van het derde fiscale kwartaal.

Op het moment van schrijven stond Oracle ongeveer 2% lager op $148,60.

Het enterprise-softwarebedrijf maakt de resultaten voor het derde kwartaal van boekjaar 2026 bekend op 10 maart.

De aandelen Oracle zijn dit jaar tot nu toe met ongeveer 23% gedaald, nu beleggers de impact beoordelen van de hoge uitgaven van het bedrijf aan AI-infrastructuur, stijgende schulden en de nauwe banden met partners zoals OpenAI.

Barclays ziet AI-groei, maar waarschuwt voor margedruk

Analisten bij Barclays verlaagden hun koersdoel voor Oracle naar $230 van $310 in een maandag gepubliceerde notitie.

Het bedrijf waarschuwde dat versnellende AI-gerelateerde groei ook op korte termijn druk op de marges kan zetten.

Barclays-analist Raimo Lenschow zei tegen beleggers dat de resultaten van Oracle voor het derde fiscale kwartaal "een substantiële AI-gedreven omzetversnelling" zouden moeten weerspiegelen.

Hij waarschuwde echter dat de opschaling van AI-infrastructuur ook de winstgevendheid kan drukken.

Volgens Lenschow zal hetzelfde groeimomentum "waarschijnlijk ook druk op de marges zetten door initiële kosten en timing."

Hij voegde eraan toe dat AI-gerelateerde omzet iets boven de consensusramingen zou kunnen uitkomen doordat in de loop van het kwartaal meer rekencapaciteit online kwam.

Valutatrends werden ook omschreven als "gunstiger dan verwacht."

Toch waarschuwde de analist dat brutomarges en winst per aandeel tegenwind kunnen ondervinden, aangezien "vooruitlopende investeringen en de timing van leasekosten voor de extra enorme capaciteitsopschaling in H2 CY26 negatieve timingseffecten zullen creëren."

Barclays zei dat deze dynamiek beleggers zou kunnen verdelen.

"Optimisten (inclusief ons) zullen zich richten op het aanhoudende momentum van het bedrijf, terwijl pessimisten in ieder geval de marges hebben om op te wijzen," schreef de firma, en voegde eraan toe dat het derde kwartaal "in geen van beide richtingen doorslaggevend zal zijn."

Scotiabank handhaaft positieve vooruitzichten

Ondertussen verlaagde Scotiabank haar koersdoel voor Oracle naar $215 van $220, maar handhaafde een Sector Outperform-rating voorafgaand aan de publicatie van de resultaten.

Analist Pat Colville zei dat de verwachtingen voor het bedrijf zijn gematigd en dat de aandelen van Oracle nu ongeveer in lijn handelen met hun vijfjaarsgemiddelde van de koers-winstverhouding voor de komende twaalf maanden.

Scotiabank zei dat de toegenomen kapitaaluitgaven van Oracle zich rechtstreeks zouden moeten vertalen in monetiseringsmogelijkheden en de doelstellingen voor Oracle Cloud Infrastructure in boekjaar 2026 zouden helpen ondersteunen.

De firma zei ook dat de recente kapitaalverhogingsinspanningen van Oracle de zorgen over financieringsbehoeften in kalenderjaar 2026 zouden moeten verlichten.

Daarnaast suggereert de kapitaalverhoging van $110 miljard door OpenAI dat het bedrijf in staat zal zijn zijn verplichtingen na te komen tot en met boekjaar 2026 en 2027.

Plannen voor Abilene AI-datacentrum bevestigd

Oracle ging ook in op recente berichten over zijn vlaggenschip AI-datacentrumproject in Abilene, Texas.

Begin deze maand meldde Bloomberg dat Oracle en OpenAI plannen om de faciliteit uit te breiden hadden laten vallen, vanwege verlengde financieringsonderhandelingen en veranderende behoeften van OpenAI.

Het bericht zei ook dat Meta Platforms overwoog het geplande uitbreidingsperceel van ontwikkelaar Crusoe te huren, waarbij Nvidia de gesprekken faciliteerde en een aanbetaling van $150 miljoen verstrekte.

Oracle verwierp die berichten en verklaarde dat de bouw van de Abilene-campus op schema ligt.

"Crusoe en Oracle werken nauw samen om een van 's werelds grootste AI-datacenters in Abilene in recordtempo te realiseren," zei het bedrijf.

"Twee gebouwen zijn volledig operationeel, en de rest van de campus ligt op schema."

Een woordvoerder van Crusoe bevestigde die boodschap en zei dat de bedrijven samenwerken om een van 's werelds grootste AI-infrastructuurfaciliteiten te realiseren en dat de samenwerking hen in staat stelt infrastructuur op enorme schaal in een versneld tempo te bouwen.