Micron-aandeel stijgt vandaag 6%: moet u kopen vóór de winstcijfers?

Aandelen van Micron Technology klommen sterk aan het begin van de week, terwijl beleggers optimistische analistencommentaren afwogen tegen berichten over intensievere concurrentie in de geheugenmarkt voor kunstmatige intelligentie.

Het Micron-aandeel steeg op maandag 5,1% en won dinsdag nog eens 6,4% om te handelen op $414.25.

Het aandeel ligt nog steeds ongeveer 5,2% onder het recordslot van $437.80 dat op 2 februari werd genoteerd.

De stijging komt voorafgaand aan Microns winstbericht over het tweede fiscale kwartaal, waarbij beleggers nauwlettend volgen hoe lang de vraagstijging naar geheugenchips door kunstmatige intelligentie zal aanhouden.

Analisten verhogen koersdoelen voor Micron-aandeel

Verschillende Wall Street-firma's bevestigden hun optimistische visie op Micron en stelden dat de vraagcyclus naar geheugen nog ruimte heeft om door te lopen.

Analisten van Citi herbevestigden een Koopadvies en verhoogden hun koersdoel voor Micron van $385 naar $430, met verwijzing naar sterke vraag van hyperscale-datacenteroperators.

Citi-analist Atif Malik zei dat controles in de toeleveringsketen wijzen op stijgende geheugenkosten die een belangrijke rol spelen bij hogere kapitaaluitgaven door grote cloudbedrijven.

“Onze gesprekken met de toeleveringsketen en analyse wijzen erop dat het merendeel van de revisie van hyperscale-capex voor 2026 wordt gedreven door hogere geheugenkosten,” schreef Malik in een onderzoeksnota op maandag.

Citi verwacht dat de prijzen van dynamisch random-access memory (DRAM) in 2026 met 171% zullen stijgen nu de vraag vanuit AI-infrastructuur blijft versnellen.

Andere analisten zien ook op lange termijn sterke vraag naar geheugenproducten die worden gebruikt in AI-workloads.

Susquehanna-analist Mehdi Hosseini bevestigde een Positief advies voor Micron en verhoogde zijn koersdoel van $345 naar $525.

Hosseini zei dat vraag en aanbod tegen midden 2027 mogelijk weer in balans kunnen raken naarmate extra clean-room capaciteit voor geheugen online komt.

Echter, steeds complexere AI-workloads kunnen de sterke vraag naar geheugen handhaven, zelfs wanneer de marges beginnen te versmallen.

Aletheia Capital gaf eveneens een bijzonder optimistische prognose.

Warren Lau verhoogde zijn koersdoel naar $650, een nieuwe Street-high schatting die ongeveer 70% opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau impliceert.

Lau verhoogde zijn winstprognoses voor Micron na te hebben gewezen op de sterk stijgende vraag naar high-bandwidth memory (HBM) die wordt gebruikt bij AI-training en -inference.

Volgens Lau vergroot de opkomst van “agentic AI”-toepassingen ook de vraag naar andere geheugenstechnologieën, waaronder server-DRAM, SRAM en CXL-gebaseerde geheugensystemen.

Winstverwachtingen blijven hoog

Micron publiceert de resultaten over het tweede fiscale kwartaal op 18 maart.

Wall Street verwacht dat het bedrijf winst per aandeel zal rapporteren van $8.52 bij een omzet van $18.85 billion.

Analisten voorzien ook een sterke prijsdynamiek in de geheugenmarkt.

Sommige prognoses suggereren dat DRAM-prijzen het kwartaal met maximaal 70% kunnen stijgen, als gevolg van krap aanbod en robuuste vraag verbonden aan AI-infrastructuur.

De vraaggolf zou klanten ertoe hebben gebracht om geheugenlevering veilig te stellen via vooruitbetalingsregelingen, wat de prijszettingsmacht van Micron op korte termijn versterkt.

Nvidia-leveringsrapporten benadrukken concurrentiedruk

Ondanks het optimistische vooruitzicht blijven er zorgen over de rol van Micron in de volgende generatie AI-hardwareplatforms.

Volgens Zuid-Koreaanse media is Nvidia van plan HBM4-geheugen te gebruiken dat door Samsung Electronics en SK Hynix wordt geleverd voor de initiële uitrol van het aanstaande Vera Rubin AI-platform.

Micron wordt naar verwachting ingezet voor het leveren van HBM4-chips voor Rubin CPX-systemen die vooral zijn ontworpen voor inference-workloads, in plaats van de hogere-prestatie training-systemen die naar verwachting eerst debuteren.

Toewijzing en prijsstelling van het geheugen dat in het Rubin-platform wordt gebruikt, blijven onzeker.

Rapporten suggereren dat Nvidia leveranciers onder druk zet om geheugensnelheden van meer dan 10 gigabit per seconde te leveren, wat de huidige HBM4-specificatie van JEDEC overschrijdt.