USD/JPY-prognose: 'shooting star' vormt zich na Japanse bbp-cijfers

De USD/JPY-koers trok iets terug, van het hoog van deze week van 158,85 naar 157, toen de geopolitieke spanningen afnamen en nadat Japan sterke macrogegevens publiceerde. Wat staat het paar te wachten in aanloop naar het aanstaande Amerikaanse inflatierapport?

Japan publiceerde sterke bbp-cijfers

De USD/JPY-koers trok zich terug toen de Amerikaanse dollar daalde na tekenen dat Donald Trump zich gewonnen gaf in zijn oorlog met Iran.

In meerdere verklaringen op maandag zei Trump dat zijn oorlog vóór op schema liep en dat hij overwoog die spoedig te beëindigen.

Toch zou het beëindigen van deze oorlog nu een teken zijn dat de VS grotendeels heeft verloren, aangezien het regime in Teheran nog steeds aan de macht is en er geen onvoorwaardelijke overgave heeft plaatsgevonden.

Trumps de-escalatie volgde op een sterke stijging van de olieprijzen op maandag, waarbij Brent en West Texas Intermediate (WTI) boven $115 uitkwamen. Ook zag hij de Amerikaanse aandelenmarkt duikelen; de Dow Jones verloor in de futuresmarkt meer dan 1.100 punten.

De USD/JPY-koers reageerde tevens licht op de nieuwste Japanse bbp-cijfers. Volgens het statistiekbureau groeide de economie met 1,3% in het vierde kwartaal, na een krimp van 2,6% in het voorgaande kwartaal.

De economie groeide met 0,3% op kwartaalbasis, een flinke verbetering ten opzichte van de krimp van 0,7% in het derde kwartaal. Deze ontwikkeling kwam doordat kapitaaluitgaven met 1,3% stegen, terwijl de particuliere consumptie met 0,3% toenam. De externe vraag bleef ongewijzigd.

Deze cijfers betekenen dat de Bank of Japan dit jaar een relatief restrictieve toon zal handhaven en mogelijk met 0,25% zal verhogen.

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/JPY-paar is het aanstaande Amerikaanse consumenteninflatierapport op woensdag.

Economisten, ondervraagd door Reuters, verwachten dat het komende rapport laat zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) in februari met 2,5% is gestegen, terwijl de kerninflatie op 2,5% bleef.

Het risico is echter dat de inflatie deze maand kan aantrekken door de recente sprong in de olie- en aardgasprijzen.

Als gevolg hiervan zijn de obligatierendementen blijven stijgen. Gegevens tonen dat de Amerikaanse tienjaarsrente opliep naar 4,12%, terwijl de dertigjarige rente naar 4,72% steeg.

USD/JPY technische analyse 

De daggrafiek laat zien dat de USD/JPY-koers de afgelopen weken is hersteld, van een laagte van 152,22 in februari naar een hoog van 158. Daarbij vormde het een dubbele bodem met een neklijn op 157,57.

Het paar bleef boven alle voortschrijdende gemiddelden, een teken dat kopers voorlopig de overhand hebben.

Het heeft echter een 'shooting star'-candlestickpatroon gevormd, bestaande uit een kleine body en een lange bovenste schaduw. Dit patroon leidt vaak na verloop van tijd tot een terugval.

Daarom zal het paar waarschijnlijk op korte termijn verder terugvallen, mogelijk naar de belangrijke steun op 156, en daarna de opwaartse trend hervatten vanwege de dubbele bodem.