Winst van Saudi Aramco daalt 12% in 2025, kondigt aandeleninkoop van $3 mrd aan

Saudi Aramco, 's werelds grootste olie-exporteur, kondigde zijn eerste aandeleninkoopplan ooit tot $3 billion aan, terwijl het bedrijf een daling van 12% in de jaarlijkse winst in 2025 rapporteerde, voornamelijk toegeschreven aan lagere ruwe olieprijzen.

Het bedrijf beloonde aandeelhouders eerder vooral via substantiële dividenduitkeringen.

Een aandeleninkoopprogramma zal nu naar verwachting in de komende 18 maanden worden uitgevoerd, volgens een officiële persverklaring.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $93.4 billion voor 2025, vergeleken met $106.2 billion het voorgaande jaar. 

Winstcijfers en dividenden

De nettowinst voor het vierde kwartaal daalde met 20,5% tot bijna $17.8 billion door hogere operationele kosten.

Dit is het twaalfde opeenvolgende kwartaal met een daling van de winst ten opzichte van een jaar eerder.

Aramco keurde een basisdividend goed van $21.89 billion voor het vierde kwartaal, een stijging van 3,5% ten opzichte van een jaar eerder.

Daarnaast betaalde het $219 million aan prestatiegebonden dividenden. 

Als een vitale inkomstenbron voor de Saoedische staat blijft het bedrijf een van 's werelds grootste dividendbetalers.

Ondanks een daling van de ruwe olieprijzen in 2025 gaf het bedrijf prioriteit aan uitkeringen, met totale aandeelhoudersuitkeringen voor het jaar van $85.5 billion.

Dit mechanisme voor prestatiegebonden dividenden werd ingevoerd na de aanzienlijke winsten in 2022, na de oorlog in Oekraïne, en wordt berekend op basis van vrije kasstroom.

“Dit maakte een stijging van 3,5% van ons basisdividend mogelijk en onderstreept onze focus op het leveren van duurzame en progressieve aandeelhoudersrendementen,” zei president en CEO Amin H. Nasser. 

Ondertussen kondigde de Saoedische staatsoliereus, ondanks een jaar dat werd gekenmerkt door olieprijsvolatiliteit, een aangepaste nettowinst over het hele jaar van $104.7 billion aan en kwalificeerde het resultaat als "robuuste groei."

De prestaties van Aramco in 2025 lieten een daling zien, grotendeels veroorzaakt door zwakkere prijzen voor ruwe olie, geraffineerde producten en chemicaliën. 

De totale omzet daalde met 7,2% naar $415.8 billion. Dienovereenkomstig bedroegen de totale dividenden die voor het jaar werden uitgekeerd $85.5 billion, een daling ten opzichte van $124 billion in 2024.

Ondanks de omzetdaling verbeterde de gearingratio van het bedrijf, een maatstaf voor de schuldenlast, en daalde naar 3,8% eind 2025 ten opzichte van 4,5% eind 2024.

Als een belangrijke bijdrager aan de Saoedische economie blijft Aramco een cruciale bron van overheidsinkomsten en levert het meer dan de helft van de inkomsten van de staat, die sterk afhankelijk is van fossiele brandstoffen. 

De Saoedische staat behoudt een aanzienlijk eigendom en bezit rechtstreeks bijna 81.5% van het bedrijf, terwijl zijn soevereine investeerder, het Public Investment Fund, een extra 16% aanhoudt.

Balans van Aramco

De operationele kasstroom van Aramco bereikte vorig jaar $136.2 billion, een resultaat dat het bedrijf toeschreef aan consistente productie en sterke prestaties in zijn downstream-activiteiten. 

De totale kapitaalinvesteringen voor het jaar bedroegen $52.2 billion. Dit cijfer kwam overeen met de verwachting van het bedrijf en vertegenwoordigde een lichte daling ten opzichte van de investeringsniveaus in 2024.

“Onze gedisciplineerde kapitaalallocatie, gecombineerd met lagere kosten en zeer betrouwbare operaties, leverde sterke financiële prestaties in een jaar dat werd gekenmerkt door prijsvolatiliteit,” zei Nasser in het resultatenbericht.

De wereldwijde ruwe olieprijzen verzwakten in 2025 en daalden naar $69.2 per vat van $80.2 in 2024, een verandering veroorzaakt door een toename van het wereldwijde aanbod. 

Echter, recente escalaties in het conflict in het Midden-Oosten hebben een scherpe stijging veroorzaakt, waardoor de ruwe olieprijzen naar bijna $120 per vat zijn gestegen.

Catastrofale gevolgen voor de oliemarkten

De CEO van de Saoedische oliegigant Aramco, Amin Nasser, waarschuwde dat de oorlog met Iran het risico van "catastrofale consequenties" voor de wereldwijde oliemarkt met zich meebrengt. 

Tijdens een conference call over de resultaten op dinsdag verklaarde Nasser dat het conflict "een ernstige kettingreactie" en "een drastisch domino-effect" heeft veroorzaakt. 

Hij benadrukte dat de impact verder reikt dan de scheepvaart en sectoren treft zoals de luchtvaart, landbouw en de auto-industrie.

“Er zullen catastrofale gevolgen zijn voor de wereldoliemarkt. Hoe langer de verstoring aanhoudt en hoe ingrijpender de gevolgen voor de wereldeconomie,” zei hij. 

Hij voegde eraan toe dat het een van de grootste bedreigingen tot nu toe is voor de olie- en gassector.

Vorige week werd de raffinaderij Ras Tanura van Aramco getroffen door een projectiel.

Dit incident vond plaats te midden van wijdverbreide drone- en raketaanvallen die door Iran op Golfstaten werden gelanceerd, waarvan Iran zei dat ze een reactie waren op Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran.

Aanvankelijk zorgde vrees voor verstoringen in de aanvoer ervoor dat de olieprijzen omhoogschoten.

Echter, daalden de prijzen nadat de Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde dat de VS "twintig keer harder" zou terugslaan mocht Iran proberen de doorvoer van olie door de Straat van Hormuz te stoppen.

Bovendien bracht Trumps opmerking dat de oorlog spoedig voorbij zou zijn verlichting op de oliemarkt. 

Op het moment van schrijven stond de prijs van West Texas Intermediate-ruwe olie op $87.56 per vat, een daling van 7,6%, terwijl Brent 7,7% lager stond op $91.38 per vat.