Zilverprijs op kantelpunt van hoge volatiliteit nu inflatierisico toeneemt

De zilverprijs daalde licht op woensdag nu het inflatierisico de Amerikaanse dollar versterkt. De gepubliceerde Amerikaanse CPI-cijfers toonden aan dat de inflatie boven het streefcijfer van beleidsmakers bleef, op 2.4%. Met de aanhoudende geopolitieke spanningen die een extra laag toevoegen aan de inflatiezorgen, groeit de verwachting dat de Fed verdere renteverlagingen zal pauzeren. Zilver en andere edelmetalen floreren doorgaans in een omgeving van lagere rentes en een zwakkere Amerikaanse dollar. 

Inflatierisico drukt op het opwaartse potentieel van de zilverprijs

Op woensdag veegde de zilverprijs de winsten uit de vorige handelsdag weg nu hoge volatiliteit de financiële markten bepaalde. Met name een sterkere Amerikaanse dollar is een van de belangrijkste factoren die het opwaartse potentieel heeft beperkt. Hoewel de olieprijzen zijn afgekoeld sinds de onverwachte opleving aan het begin van de week, hebben zorgen over langdurige scheepvaartverstoring langs de Straat van Hormuz het inflatierisico vergroot. 

Op woensdag werden drie vrachtschepen geraakt door "onbekende projectielen" in de belangrijke olietransportcorridor. Daarnaast voerde Iran vergeldingsaanvallen uit in de Golfregio, onder meer op een belangrijk olieveld in Saoedi-Arabië en nabij de luchthaven van Dubai. Tegelijk verklaarde de Amerikaanse regering dat zij 16 van Irans mijnenleggende vaartuigen bij de Straat van Hormuz "uitgeschakeld" heeft. 

Als reactie op de laatste gebeurtenissen van de VS-Iran-oorlog zette de dollar de winst van de vorige sessie voort en noteerde $99.22 op het moment van schrijven. Een blik op de daggrafiek wijst op bijkomende winst op korte termijn, wat de stijging van de zilverprijs verder kan beperken. De dollarindex vormde het "gouden kruis"-patroon, waarbij de kortetermijn-25-daagse EMA de middellangetermijn-50-daagse MA van onder naar boven kruiste. 

Naar aanleiding van de VS-Iran-oorlog reageren de Amerikaanse dollar- en edelmetalenmarkten bovendien op de Amerikaanse inflatiecijfers. De woensdag gepubliceerde CPI-cijfers lieten zien dat de inflatie vóór de aanhoudende oorlog stabiel bleef. Hoewel dit gelijk was aan de 2.4% in januari, bleef het iets boven het streefcijfer van de Fed. 

Na de onconventionele tarieven heeft de VS-Iran-oorlog een nieuwe laag complicaties toegevoegd. Naast de aankomende Amerikaanse PCE-cijfers zullen beleggers de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en de omvang van de scheepvaartverstoring blijven volgen. Het toegenomen inflatierisico zal naar verwachting de Amerikaanse dollar ondersteunen en tegelijkertijd drukken op de zilverprijs en andere edelmetalen.

Technische analyse van de zilverprijs

De zilverprijs blijft binnen een tamelijk smal bereik terwijl beleggers wachten op verdere aanwijzingen over het inflatierisico, de vraag naar veilige havens en het beleidsvooruitzicht van de Fed. Op woensdag daalde het witte metaal iets nadat het niet genoeg momentum had om de een week geleden bereikte weerstand te hertesten. 

Op het moment van schrijven zweefde het rond de kortetermijn-25-daagse MA, terwijl de RSI neutraal blijft op 50. Op basis van zowel technische als fundamentele factoren bevindt het edelmetaal zich op een kantelpunt met hoge volatiliteit. Dit betekent dat het alle kanten op kan bewegen afhankelijk van de heersende factoren en het marktsentiment. Toch hebben de stieren nog steeds de controle, aangezien het actief standhoudt boven het steunniveau van $78.

Op korte termijn is het bereik tussen de 50-daagse EMA op $82.16 en de weerstand op $90.69 het bekijken waard. Een uitbraak voorbij dat bereik geeft de stieren de kans om het maandhoogtepunt te hertesten dat bij het begin van de VS-Iran-oorlog werd bereikt op $96.70.