Marvell Technology-aandelenanalyse en resultatenvoorbeschouwing: stijgt het of stort het in?

Marvell Technology-aandelen bereikten vorige week een piek van $252 nadat het bedrijf een groot $12 miljard-deal met Google aankondigde. Daarna trok de koers terug naar $230 toen beleggers de nieuws verkochten en wachtten op het aanstaande resultaatrapport, dat meer inzicht in de bedrijfsactiviteiten zal geven. Dus, is MRVL een koop of verkoop voorafgaand aan de cijfers?

Marvell Technology-aandelen in de schijnwerpers voorafgaand aan de resultaten

Marvell Technology is een toonaangevend bedrijf in de halfgeleidersector, waar het sleutelproducten aanbiedt in de kunstmatige intelligentie-sector. Het is uitgegroeid tot een belangrijke partner voor grote hyperscalers zoals Microsoft, Amazon en Google, die nu hun eigen chips ontwikkelen.

In een verklaring vorige week meldde het bedrijf dat het een $12 miljard-deal met Google had gesloten, waarmee een samenwerking die al jaren loopt, werd verlengd. Deze deal houdt in dat het meer van Google’s TPU-chips zal produceren, die het van plan is ook aan andere bedrijven beschikbaar te stellen. 

Andere hyperscalers verhogen ook de productie van deze chips, die nu worden gezien als goede alternatieven voor Nvidia-chips. Dit is belangrijk nu Nvidia van plan is de prijzen te verhogen van zijn topproducten met maximaal 15%. 

De volgende belangrijke katalysator voor de MRVL-koers zal het resultatenrapport zijn, gepland voor donderdag deze week. Gebaseerd op recente resultaten van hyperscalers en toeleveranciers, is er een kans dat de omzetgroei zich voortzet.

De gemiddelde raming is dat de omzet met 35% in het kwartaal groeide tot $2,7 miljard. Opmerkelijk is dat de groei zich de komende jaren zal voortzetten naarmate het bedrijf de leveringen aan topklanten opvoert. Deze omzetgroei zal ook voortkomen uit de overname van Celestial AI, die het bedrijf meer toegang gaf tot de datacenterindustrie.

In dat geval zal de jaarlijkse omzetgroei dit jaar 41% bedragen tot $11,55 miljard, gevolgd door 45% tot $16,8 miljard. Deze groei kan helpen om de waarderingsmaatstaven te rechtvaardigen, die dit jaar zijn opgerekt. De forward koers-winstverhouding is opgelopen tot 58, veel hoger dan andere bedrijven zoals Nvidia, Micron en SanDisk.

Naast het waarderingsrisico loopt het bedrijf ook het risico van een AI-zeepbel, waar Michael Burry voor heeft gewaarschuwd. 

Aan de positieve kant hebben analisten een opgaande verwachtingen voor het MRVL-aandeel. Zo heeft RBC Capital Markets een koersdoel van $360, terwijl Roth Capital $350 target. Andere optimistische huizen zijn Jefferies, Oppenheimer, Barclays en UBS.

Technische analyse van MRVL-koers

Marvell-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek toont dat het MRVL-aandeel piekte op $330 en daarna kelderde toen zorgen over de AI-trend toenamen. Het zakte in juli naar $162 en herstelde vervolgens naar het huidige $237. 

Het aandeel blijft boven het 38,2% Fibonacci-retracementniveau en het 50-week exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA).  Het risico is echter dat er een evening-starpatroon is gevormd, wat kan leiden tot een steilere ommekeer. Als dit gebeurt, kan het aandeel dalen naar de psychologische grens van $200.