EUR/USD-verwachting: 'death cross' nadert voor Fed- en ECB-besluiten

De EUR/USD-wisselkoers zette zijn sterke dalende trend voort en bereikte het laagste niveau sinds november vorig jaar. Hij daalde naar 1.1495, fors onder de jaar-tot-nu hoogste stand van 1.2080. Deze terugval kan aanhouden nu de oorlog in Iran voortduurt.

Europa onder druk nu de oorlog in Iran de energieprijzen opdrijft 

De EUR/USD-wisselkoers is recent gekelderd nu beleggers zich richten op de voortgaande oorlog in Iran, die de energieprijzen aanzienlijk heeft opgedreven.

Europese landen zijn sterk blootgesteld aan deze crisis omdat zij grotendeels afhankelijk zijn van energie uit landen in het Midden-Oosten, zeker sinds de invasie van Rusland in Oekraïne. 

Het blok importeert nu het merendeel van zijn gas uit Qatar en andere landen in het Midden-Oosten. Deze leveringen zijn nu afgesneden doordat Iran de vitale Straat van Hormuz heeft gesloten.

Er is daarom een kans dat de Europese industriële basis zal worden geraakt, zoals blijkt uit de recente banenverlies bij Volkswagen. 

Als gevolg daarvan zal de consumenteninflatie waarschijnlijk weer stijgen, waarmee de vooruitgang van de Europese Centrale Bank (ECB) teniet wordt gedaan.

De volgende belangrijke katalysator voor de EUR/USD zal de aankomende rentebeslissing van de ECB zijn, die volgende week wordt bekendgemaakt. Economen verwachten dat de bank de rentetarieven ongewijzigd zal laten op 2.15% en de rente op de depositofaciliteit op 2%.

Een vrijdag gepubliceerd rapport toonde aan dat de meeste economen verwachten dat de bank de rente tot 2028 ongewijzigd zal laten. Die peiling week af van wat marktpartijen verwachten, aangezien de markt een renteverhoging van een kwart procentpunt tegen juli van dit jaar inprijst. In een notitie zei een analist van Bloomberg :

“Een renteverhoging zou dit jaar nog kunnen plaatsvinden als de schok aanhoudt en de stijgende inflatieverwachtingen tekenen van verankering vertonen.”

Rente­beslissing van de Federal Reserve 

De andere belangrijke katalysator voor de koers zal het aankomende rente­besluit van de Federal Reserve zijn, op woensdag volgende week.

Dit besluit volgt op gemengde economische cijfers uit de VS. Een rapport toonde dat de arbeidsmarkt in februari verslechterde doordat de economie meer dan 92,000 banen verloor en het werkloosheidspercentage steeg naar 4.4%.

Een ander deze week gepubliceerd rapport toonde dat de totale en de kern Consumer Price Index (CPI) in februari respectievelijk met 2.4% en 2.5% stegen. Positief was dat de kerninflatie op maandbasis daalde.

Analisten verwachten echter nu dat de inflatie kan herstellen als de energieprijzen sterk stijgen. Een vooraanstaande analist verwacht dat de inflatie kan oplopen tot boven 3.4% als de inflatie blijft stijgen.

De Federal Reserve zit nu in een lastig parket. Een renteverlaging zou de inflatie aanwakkeren door de consumentenvraag te stimuleren. Aan de andere kant zou een renteverhoging de economie diep in het rood duwen.

EUR/USD technische analyse

Grafiek van het EUR/USD-paar | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat het EUR/USD-paar in een sterke vrije val zit nu beleggers naar de Amerikaanse dollar zijn overgestapt. Het is gedaald van een top van 1.2080 in januari naar het huidige 1.1483. 

Het paar zakte onder de oplopende trendlijn die de laagste draaipunten sinds juli vorig jaar verbindt. Het staat op het punt een 'death cross'-patroon te vormen naarmate de afstand tussen het 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA).

De Average Directional Index (ADX) is gestegen naar 33, een teken dat de daling aan snelheid wint. Daarom zal het paar waarschijnlijk verder dalen nu verkopers mikken op het belangrijke steunniveau van 1.1390, het laagste niveau in juli vorig jaar.