SanDisk-aandelen riskeren scherpe val door verontrustende patronen

De koers van SanDisk staat onder sterke druk nu de recente rally stagneert door winstnemingen onder beleggers. SNDK daalde naar $1,565, ruim 33% lager dan zijn hoogste punt dit jaar. Deze terugval kan op korte termijn doorgaan nu er neerwaartse koerspatronen ontstaan. 

SanDisk heeft enkele neerwaartse patronen gevormd

De daggrafiek laat zien dat SNDK de afgelopen dagen is teruggezakt, en deze uitverkoop kan de komende dagen doorzetten. Er is een dubbele top gevormd rond $1,805 met een neklijn bij $1,415. Een dubbele top leidt vaak na verloop van tijd tot meer neerwaartse druk.

Een nadere blik toont dat er een stijgende wig is gevormd, bestaande uit twee oplopende en convergerende trendlijnen. Dit patroon leidt normaal gesproken tot een bearish uitbraak wanneer de twee lijnen naar elkaar toe convergeren. 

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn de afgelopen dagen blijven dalen. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de koers blijft zakken terwijl verkopers mikken op de neklijn van het dubbel-toppatroon rond $1,420. Een beweging boven het dubbel-topniveau van $1,805 zal het bullish vooruitzicht ongeldig maken. 

SNDK koersgrafiek | Bron: TradingView

De bedrijfsactiviteiten van SanDisk floreren

Hoewel de technische signalen risicovol zijn, wijzen de fundamentele cijfers erop dat de bedrijfsactiviteiten floreren te midden van de aanhoudende kunstmatige-intelligentieboom. 

De meest recente resultaten toonden aan dat omzet en winst sterk aantrekken. De omzet in het kwartaal van juni steeg met 372% naar $9 billion. Deze omzet lag veel hoger dan in het afgelopen boekjaar, een teken dat de groei versnelt.

Een blik op schattingen laat zien dat het bedrijf naar verwachting blijft groeien. De gemiddelde prognose is dat de jaaromzet dit jaar boven $48.9 billion uitkomt, gevolgd door $57 billion volgend jaar. De kans is groot dat de werkelijke cijfers hoger zullen zijn dan wat analisten verwachten. 

De winst per aandeel stijgt ook, met een verwachte winst per aandeel van $214 dit jaar tegen $70.8 in het voorgaande jaar. Het zal vervolgens $264 per aandeel bereiken in het daaropvolgende jaar. 

Belangrijker nog, SanDisk heeft zijn bedrijfsvoering gedekt tegen de cyclische aard van de geheugenindustrie. Dat doet het door langlopende contracten te sluiten met enkele van de grootste klanten. Deze overeenkomsten leggen een bodem en een plafond voor de prijzen vast. Door zich te richten op de onderkant schat het bedrijf dat deze deals meer dan $90 billion zullen opleveren. 

Tegelijkertijd wordt SanDisk verhandeld tegen een van de aantrekkelijkste multiples in Amerikaans bedrijfsleven. Het heeft een voorwaartse koers-winstverhouding van slechts 7, veel lager dan bij andere bedrijven, waaronder bekende namen als Nvidia en Micron.

De combinatie van sterke omzet- en winstgroei en de waardering verklaart waarom analisten optimistisch zijn over het aandeel. De gemiddelde verwachting onder analisten is $2,125, veel hoger dan de huidige $1,633. Enkele van de toonaangevende analisten die een sterke stijging verwachten, zijn van Citigroup, Susquehanna, Bank of America en Cantor Fitzgerald.

Het grootste risico voor het bedrijf is dat de AI-sector begint te vertragen. Daarnaast blijven de eerder genoemde technische risico’s gelden.