Grondstoffen: Brent daalt na $106/bbl; goud zakt op mindere Fed-renteverlaging

De goudprijzen zetten maandag hun daling voort, waarbij het edelmetaal kort onder $5,000 per ounce zakte door afgenomen verwachtingen van renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve. 

De zilverprijzen op de COMEX daalden maandag eveneens onder $80 per ounce, omdat zorgen over oplopende inflatie door hoge olieprijzen het sentiment drukten. 

Het COMEX-zilvercontract stond laatst op $80.480 per ounce, een daling van 1.3%.

Ondertussen steeg Brent-olie tot boven $106 per barrel nu de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten oplaaiden en de verstoringen in de aanvoer voorop bleven staan. 

Echter, op het moment van schrijven daalden de prijzen, waarbij West Texas Intermediate (WTI) ruim 2% verloor nadat de Amerikaanse president Donald Trump had opgeroepen tot wereldwijde inspanningen om de Straat van Hormuz te beveiligen. 

Onder de basismetalen draaiden de aluminiumprijzen de vroege winsten om en stonden op $3,404.65 per ton, een daling van 0.5% op de London Metal Exchange.

Het drie maanden kopercontract noteerde $12,846 per ton, een stijging van 0.7%.

Goud zakt 

De aantrekkingskracht van niet-renderend goud werd maandag afgezwakt, aangezien de prijzen van het edelmetaal daalden. 

Deze daling werd veroorzaakt door zorgen dat stijgende olieprijzen de inflatie kunnen aanwakkeren, waardoor grote centrale banken, zoals de Amerikaanse Federal Reserve, mogelijk een meer restrictieve beleidskoers aannemen.

De marktdruk houdt aan door stijgende olieprijzen, een situatie die verergerd werd door de Amerikaanse aanval op het olieterminal Kharg Island in Iran, een belangrijk exportknooppunt voor het land.

De oplopende energiekosten voeden inflatievrees, wat op zijn beurt de kans op een versoepeling van het monetaire beleid op korte termijn verkleint.

Dit klimaat zet neerwaartse druk op goud, omdat hogere rentes niet-renderende activa minder aantrekkelijk maken.

Deze week ligt de aandacht bij centrale banken wereldwijd, te beginnen met de Federal Reserve, waarvan algemeen wordt verwacht dat zij de rente ongewijzigd houdt. 

Belangrijke monetaire beleidsbeslissingen worden ook verwacht van centrale banken in de eurozone, het VK, Japan, Zwitserland, Australië, Canada, China, Brazilië en Rusland.

De markten blijven volatiel nu het militaire conflict in het Midden-Oosten de derde week ingaat zonder tekenen van de-escalatie. 

De onmiddellijke vooruitzichten voor goud lijken zwak, gedreven door technische indicatoren die verdere dalingen suggereren en in afwachting van de verwachte beslissing van de Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten deze week.

“However, the upside for the precious metal remains capped by the realization that elevated energy prices may force the Federal Reserve to delay interest rate cuts, a sentiment reflected in the 0.6% dip of US gold futures for April delivery,” Zain Vawda, market analyst at MarketPulse said in a note. 

Het COMEX-goudcontract stond op $5,020.30 per ounce, een daling van 0.8%, en was eerder maandag gedaald tot een sessie-laagte van $4,971.30 per ounce. 

Olie daalt, maar spanningen blijven hoog

Te midden van aanvallen op oliewinning in de Golf en het appel van de Amerikaanse president Donald Trump op wereldwijde samenwerking om de Straat van Hormuz te beveiligen, lieten olieprijzen maandag wisselende resultaten zien.

Benchmark Brent was eerder op de dag boven $106 gestegen voordat het meer dan 1% daalde, terwijl de Amerikaanse ruweolieprijzen met meer dan 3% terugvielen.

Op zondag eiste Trump dat andere landen zouden helpen bij het beschermen van de kritieke energieroute en zei dat Washington in overleg was met meerdere landen over hoe de straat te bewaken.

Ondertussen zei de Britse premier Keir Starmer maandag dat Groot-Brittannië samenwerkt met bondgenoten aan een gezamenlijk plan om de Straat van Hormuz te heropenen en de vrijheid van navigatie in het Midden-Oosten te herstellen, terwijl hij erkende dat het een moeilijke opgave zou zijn.

Trump zei ook dat de VS in contact staan met Iran; hij betwijfelde echter of Teheran klaar was voor serieuze onderhandelingen om het conflict op te lossen.

Op het moment van schrijven noteerde Brent-olie $102 per barrel, een daling van 1.2%, terwijl WTI 3% lager stond op $93.93 per barrel. 

De twee contracten zijn deze maand met meer dan 40% gestegen en bereikten hun hoogste niveaus sinds 2022. 

Deze stijging volgde op Iran's beslissing om het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz te staken — een cruciale vaarroute voor 20% van 's werelds olie en LNG — als reactie op aanvallen op Iran door de VS en Israël.

Volgens een Reuters-bericht zijn de laadactiviteiten in de haven van Fujairah in de VAE hervat.

De stop volgde op een droneaanval die eerder een brand veroorzaakte in de petroleumindustriezone van het emiraat.

Fujairah is een belangrijke uitvoerhaven voor de Murban-ruweolie van de VAE, met een overslag van ongeveer 1 miljoen vaten per dag—ruwweg 1% van de wereldvraag—en ligt buiten de Straat van Hormuz.

Het International Energy Agency (IEA) verklaarde donderdag dat de aanhoudende oorlog in het Midden-Oosten de grootste verstoring van de olieleveringen in de geschiedenis veroorzaakt, wat samenvalt met productie-inkrimpingen door grote producenten, waaronder de VAE, Saoedi-Arabië en Irak.