Aandelen Air Canada onder druk nu tegenwind toeneemt: wat nu?

De aandelenkoers van Air Canada is de afgelopen weken teruggelopen, in lijn met andere luchtvaartmaatschappijen, die zijn ingestort nadat de oorlog met Iran begon. AC daalde vrijdag naar $17.35, ongeveer 20% lager dan het hoogste punt dit jaar.

Andere airline-aandelen zijn ook gedaald, waarbij de nauwlettend gevolgde US Global Jets ETF (JETS) zakte naar $22, vanaf het jaar-tot-datum hoogtepunt van $31.25.

De aandelen van Air Canada staan vandaag in de schijnwerpers nadat een van haar vliegtuigen betrokken was bij een ongeluk in New York waarbij twee doden vielen. 

Oorlog in Iran raakt de activiteiten van Air Canada 

Air Canada, de grote Canadese luchtvaartmaatschappij, ondervindt zware turbulentie nu de oorlog in Iran voortduurt.

De belangrijkste uitdaging is dat de kerosineprijzen zijn gestegen, in lijn met de energieprijzen. Brent en West Texas Intermediate (WTI) stegen respectievelijk naar $112 en $100.

Volgens IATA is de gemiddelde prijs van kerosine gestegen naar 175 per vat, een stijging van 62% ten opzichte van de voorgaande maand. De brandstofprijzen in Noord-Amerika stegen naar $182c, een stijging van 54% ten opzichte van de voorgaande maand.

Stijgende brandstofprijzen treffen luchtvaartmaatschappijen omdat brandstof hun grootste kostenpost is. Dit is opvallender bij maatschappijen die hun brandstofkosten niet hebben afgedekt.

Deze prijsstijging heeft het sterke momentum van Air Canada verstoord, dat naar voren kwam in de laatste financiële resultaten. De activiteiten van het bedrijf worden ook geraakt door de routes naar het Midden-Oosten, die zijn vertraagd nu de oorlog voortduurt.

De resultaten lieten zien dat Air Canada een operationele omzet van $5.8 miljard realiseerde, een recordniveau. Ook bleek dat het operationeel resultaat steeg tot $918 miljoen.

Andere cijfers bleven verbeteren, een teken dat het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en Canada geen invloed heeft gehad op de bedrijfsvoering. Bovendien leverde het sterke cijfers ondanks een staking die in de zomer plaatsvond.

De omzet van Air Canada voor het jaar bedroeg $22.3 miljard, terwijl de operationele kosten stegen tot $21.4 miljard, wat resulteerde in een operationeel resultaat van $918 miljoen. De nettowinst bedroeg meer dan $644 miljoen.

Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA tussen $3.35 miljard en $3.75 miljard, en een vrije kasstroom tussen $400 miljoen en $800 miljoen. De groei zal versnellen, met een omzet van $30 miljard in 2030 en een aangepaste EBITDA van tussen de 18% en 20% tegen die tijd.

Er zijn aanwijzingen dat het bedrijf overgewaardeerd is ten opzichte van andere luchtvaartmaatschappijen. Het heeft een vooruitlopende koers-winstverhouding van 11, hoger dan die van United Airlines’s 7.3, Delta’s 9.56 en American Airlines’s 6.3.

Koersverwachting Air Canada: Technische analyse 

AC koersgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Air Canada de afgelopen weken is ingestort, van een hoogtepunt van $21.6 in februari naar het huidige $17.4.

Het handelt op een cruciaal steunniveau, dat samenvalt met de laagste schommeling in oktober vorig jaar.

Het aandeel is gedaald tot het 'Strong pivot reverse point' van de Murrey Math Lines-tool. Het is ook onder alle voortschrijdende gemiddelden gezakt en vormt langzaam een neerwaartse vlag (bearish pennant).

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk de neerwaartse trend in de komende dagen hervatten, mogelijk tot het jaar-tot-datum dieptepunt van $16.40. Een daling onder die steun wijst op meer neerwaarts potentieel, mogelijk naar het psychologische niveau van $15.

Positief is dat de oorlog in Iran niet eeuwig zal duren. Daardoor zullen bedrijven die tijdens de oorlog sterk zijn gedaald waarschijnlijk herstellen zodra de oorlog eindigt.