Air Canada-aandeel onder druk door toenemende tegenwind: wat nu?

De koers van Air Canada is de afgelopen weken teruggelopen, in lijn met andere luchtvaartmaatschappijen die zijn gekelderd sinds het begin van de oorlog met Iran. AC daalde vrijdag naar $17.35, ongeveer 20% lager dan het hoogste punt dit jaar.

Ook andere luchtvaartaandelen zijn gedaald, waarbij de nauw gevolgde US Global Jets ETF (JETS) is gezakt naar $22, ten opzichte van het jaar-tot-datum hoogtepunt van $31.25.

Het aandeel Air Canada staat vandaag in de schijnwerpers nadat een van zijn vliegtuigen betrokken was bij een ongeluk in New York waarbij twee mensen omkwamen. 

Oorlog in Iran raakt de activiteiten van Air Canada 

Air Canada, de grote Canadese luchtvaartmaatschappij, ondervindt flinke turbulentie nu de oorlog met Iran voortduurt.

De belangrijkste uitdaging voor het bedrijf is dat de prijzen voor kerosine zijn gestegen, in lijn met de energieprijzen. Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn respectievelijk gestegen naar $112 en $100.

Als gevolg hiervan is, volgens IATA, de gemiddelde prijs voor kerosine gestegen naar 175 per vat, een stijging van 62% ten opzichte van de voorgaande maand. Brandstoffen in Noord-Amerika stegen naar $182c, een stijging van 54% ten opzichte van de voorgaande maand.

De stijgende brandstofprijzen hebben impact op luchtvaartmaatschappijen omdat dit de grootste kostenpost is voor deze bedrijven. Deze situatie treft in het bijzonder maatschappijen die hun brandstofkosten niet hebben afgedekt.

Deze stijging heeft de sterke momentum van Air Canada verstoord, zoals het liet zien in de laatste financiële cijfers. Het bedrijf wordt ook geraakt doordat de routes naar het Midden-Oosten zijn vertraagd nu de oorlog voortduurt.

Uit de cijfers bleek dat Air Canada een operationele omzet van $5.8 miljard realiseerde, een recordniveau. Ook liet het zien dat de operationele winst is opgelopen naar $918 miljoen.

Meer indicatoren bleven verbeteren, een teken dat de handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en Canada geen invloed hebben gehad op de bedrijfsvoering. Bovendien leverde het sterke cijfers ondanks een staking in de zomer.

De omzet van Air Canada over het jaar bedroeg $22.3 miljard, terwijl de operationele kosten stegen naar $21.4 miljard, wat resulteerde in een operationeel resultaat van $918 miljoen. De nettowinst bedroeg meer dan $644 miljoen.

Het bedrijf verwacht dat de aangepaste EBITDA tussen $3.35 miljard en $3.75 miljard zal liggen, terwijl de vrije kasstroom tussen $400 miljoen en $800 miljoen zal uitkomen. Deze groei zal versnellen, met een omzet van $30 miljard in 2030 en een aangepaste EBITDA van 18% en 20% tegen die tijd.

Er zijn aanwijzingen dat het bedrijf overgewaardeerd is ten opzichte van andere luchtvaartmaatschappijen. Het heeft een verwachte koers-winstverhouding van 11, hoger dan die van United Airlines’s 7.3, Delta’s 9.56 en American Airlines’s 6.3.

Koersverwachting Air Canada: technische analyse 

AC-koersgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de koers van Air Canada de afgelopen weken is ingestort, van een hoogtepunt van $21.6 in februari naar het huidige $17.4.

Het handelt op een cruciaal steunniveau dat samenvalt met het laagste draaipunt in oktober vorig jaar.

Het aandeel is gedaald naar het 'Strong pivot reverse'-punt van de Murrey Math Lines-tool. Het is ook onder alle voortschrijdende gemiddelden gevallen en vormt langzaam een bearish pennant-patroon.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk de dalende trend in de komende dagen hervatten, mogelijk tot het jaar-tot-datum dieptepunt van $16.40. Een doorbraak onder die steun wijst op meer daling, mogelijk tot het psychologische niveau van $15.

Positief is dat de oorlog met Iran niet eeuwig zal duren. Daardoor zullen bedrijven die tijdens de oorlog sterk zijn gedaald waarschijnlijk herstellen zodra de oorlog eindigt.