Europese aandelen dalen door Trumps dreiging; olie- en inflatiezorgen stijgen

Europese aandelen daalden scherp op maandag, waarbij de pan-Europese STOXX 600 2,31% verloor doordat beleggers reageerden op de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran, die nu de vierde week ingaan.

De nieuwste daling zet de index ongeveer 10% lager dan het recente slothoogtepunt, waardoor het op koers ligt om in correctiegebied te belanden als de verliezen tijdens de sessie aanhouden.

De verkoopgolf volgde op een zware daling op de Aziatische markten eerder op de dag, nu de zorgen over de potentiële economische gevolgen van verstoringen in het Midden-Oosten, met name rond de Straat van Hormuz, een belangrijke wereldwijde energievervoersroute, zijn toegenomen.

Waarom Trumps dreiging het beleggerssentiment raakt

In het weekend waarschuwde Donald Trump dat de Verenigde Staten Iran's energie-infrastructuur zouden kunnen "verwoesten" als de Straat van Hormuz niet binnen 48 uur volledig heropend zou worden.

Iran reageerde met een eigen escalatie, dreigend energie-infrastructuur te treffen en waarschuwend dat entiteiten die het Amerikaanse leger financieren als legitieme doelwitten zouden kunnen worden beschouwd.

De retoriek heeft de vrees voor langdurige verstoringen van de wereldwijde energieleveringen vergroot, wat een opleving van de olieprijzen veroorzaakt en de inflatiezorgen in de belangrijkste economieën nieuw leven inblaast.

"Tot gisteren raakten beleggers onrustig door de gebeurtenissen, maar hoopten ze dat de Amerikaanse president uiteindelijk zou terugkrabbelen," zei Russ Mould, investeringsdirecteur bij AJ Bell.

"Dat Trump Iran zei dat het 48 uur had om Hormuz te openen of dat de VS zijn elektriciteitscentrales zouden vernietigen, is een volledige draai ten opzichte van de opmerkingen van de president afgelopen vrijdag die hintten op het afbouwen van militaire operaties in het Midden-Oosten.

"Nu verschuift de aandacht naar een serieuzer scenario waarin elke vernietiging van vitale infrastructuur in het Midden-Oosten tot grote verstoringen van energie- en voedselvoorziening op bredere schaal kan leiden, en een aanzienlijke klap voor de economische groei met langduriger gevolgen," voegde Mould eraan toe.

Beleggers rekenen volgens marktgegevens nu op ten minste twee renteverhogingen van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank dit jaar, een scherpe verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen van geen renteverhogingen.

Sectorverliezen aangevoerd door luchtvaartmaatschappijen en mijnbouwbedrijven

De verliezen waren sectorbreed, waarbij aandelen in de lucht- en defensie-industrie tot de slechtste presteerders behoorden en 2,5% daalden.

Aandelen van luchtvaartmaatschappijen stonden onder druk doordat de prijzen voor vliegtuigbrandstof stegen, wat zorgen over de winstgevendheid aanwakkerde.

In de Verenigde Staten zei United Airlines dat het in de komende kwartalen verliesgevende vluchten zou schrappen in afwachting van langdurig hoge brandstofkosten.

Mijnbouwaandelen daalden ook, met de sector 2,5% lager doordat de prijzen van goud, zilver en koper daalden.

Bedrijven zoals Endeavour Mining en Hochschild Mining daalden met meer dan 4%.

Britse markten verdiepen verliezen door energieschok

In het VK daalde de FTSE 100 met 2,35% en bereikte het het laagste niveau sinds half december, terwijl de meer op binnenlandse bedrijven gerichte FTSE 250 3% verloor.

De daling volgde op stijgende olieprijzen die de inflatieverwachtingen opdreven, terwijl de financieringskosten van de overheid opliepen; het rendement op 10-jaarsgilt steeg boven de 5% voor het eerst sinds de wereldwijde financiële crisis.

Richard Hunter, hoofd markten bij Interactive Investor, zei dat het beleggerssentiment snel verslechterde.

"Het druppelen dreigt te veranderen in een vloedgolf nu het steeds duidelijker wordt dat het korte conflict waarop beleggers hadden gerekend volledig uitblijft," zei hij.

Hunter voegde eraan toe dat beleggers zonder veilige havens komen te zitten, met aandelen die sterke winsten van het begin van het jaar prijsgeven, rendementen die sterk stijgen en zelfs goud dat een daling van 7% leed gezien de omgekeerde relatie met de dollar.

"Inderdaad, de kracht van de dollar heeft negatieve implicaties voor schulden die in die valuta luiden – van bijzonder belang voor veel Aziatische landen – terwijl de opleving van de olieprijs niet alleen inflatoir is, maar ook dreigt investeringen van bedrijven en het consumentenvertrouwen te verstikken," zei hij.

Beleidszorgen vergroten marktvolatiliteit

De stijging van de energieprijzen heeft het vooruitzicht voor beleidsmakers gecompliceerd, met name in het VK.

Susannah Streeter, hoofd beleggingsstrateeg bij Wealth Club, zei dat de regering geconfronteerd wordt met moeilijke afwegingen nu de financieringskosten stijgen.

"De regering zit in een benarde positie: de rentebetalingen op de schuld zijn al zwaar, waardoor de fiscale ruimte beperkt is om huishoudens en bedrijven te helpen omgaan met mogelijk verwoestende rekeningen," zei ze.

Ze voegde eraan toe dat uitgavenprioriteiten mogelijk heroverwogen moeten worden of dat belastingen verhoogd moeten worden als de druk aanhoudt.

Onder individuele aandelen kelderde Spire Healthcare 20% nadat het het einde van overnamegesprekken met private-equitybedrijven Bridgepoint en Triton had aangekondigd.