Europese aandelen dalen door Trumps dreiging; olie- en inflatiezorgen

Europese aandelen daalden scherp op maandag, waarbij de pan-Europese STOXX 600 2.31% verloor toen beleggers reageerden op escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran, die nu aan hun vierde week begonnen.

De nieuwste daling brengt de index ongeveer 10% onder zijn recente slothoogte en zet het op koers om in technisch correctiegebied te komen als de verliezen gedurende de sessie aanhouden.

De uitverkoop volgde op een scherpe terugval op de Aziatische markten eerder op de dag, nu de zorgen over de mogelijke economische consequenties van verstoringen in het Midden-Oosten, met name rond de Straat van Hormuz — een belangrijke wereldwijde energievaartroute —, zijn toegenomen.

Waarom Trumps dreiging het beleggerssentiment doet wankelen

In het weekend waarschuwde Donald Trump dat de Verenigde Staten de energie-infrastructuur van Iran zouden kunnen 'verwoesten' als de Straat van Hormuz niet binnen 48 uur volledig werd heropend.

Iran reageerde met een eigen escalatie, waarbij het dreigde energie-infrastructuur te doelwitten en waarschuwde dat entiteiten die het Amerikaanse leger financieren als legitieme doelen kunnen worden beschouwd.

De retoriek heeft de vrees voor langdurige verstoringen van de wereldwijde energievoorziening aangewakkerd, wat een scherpe stijging van de olieprijzen heeft veroorzaakt en de inflatiezorgen in de grote economieën nieuw leven heeft ingeblazen.

"Tot gisteren waren beleggers onrustig door de gebeurtenissen, maar hoopten zij dat de Amerikaanse president uiteindelijk zou terugkrabbelen," zei Russ Mould, investment director bij AJ Bell.

"Dat Trump Iran 48 uur gaf om Hormuz te openen, anders zou de VS de elektriciteitscentrales van Iran vernietigen, is een volledige ommezwaai ten opzichte van de opmerkingen van de president afgelopen vrijdag die wezen op het afbouwen van militair optreden in het Midden-Oosten."

"Nu verschuift de aandacht naar een ernstiger scenario waarbij elke vernietiging van vitale infrastructuur in het Midden-Oosten op grotere schaal ernstige verstoringen van energie- en voedselvoorziening kan veroorzaken, en een aanzienlijke aanslag op de economische groei met langduriger gevolgen," voegde Mould eraan toe.

Beleggers rekenen volgens marktgegevens nu op minstens twee renteverhogingen van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank dit jaar, een scherpe verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen van geen renteverhogingen.

Sectorverliezen aangevoerd door luchtvaart en mijnbouwbedrijven

De verliezen waren breed gesteund over sectoren, waarbij aandelen in de lucht- en defensiesector tot de slechtste presteerders behoorden en 2.5% daalden.

Luchtvaartaandelen kwamen onder druk doordat de prijs van kerosine steeg, wat de bezorgdheid over winstgevendheid vergrootte.

In de Verenigde Staten zei United Airlines dat het onrendabele vluchten in de komende kwartalen zou schrappen in afwachting van aanhoudend hoge brandstofkosten.

Mijnbouwaandelen daalden eveneens, met de sector 2.5% lager nu de prijzen van goud, zilver en koper daalden.

Bedrijven zoals Endeavour Mining en Hochschild Mining daalden met meer dan 4%.

Britse markten verdiepen verliezen te midden van energieschok

In het VK daalde de FTSE 100 met 2.35% en bereikte het het laagste niveau sinds half december, terwijl de meer op de thuismarkt gerichte FTSE 250 3% verloor.

De daling kwam doordat stijgende olieprijzen de inflatieverwachtingen opdreven, terwijl de staatsschuldkosten opliepen; het rendement op 10-jarige gilts klom boven de 5% voor het eerst sinds de wereldwijde financiële crisis.

Richard Hunter, hoofd markten bij Interactive Investor, zei dat het beleggerssentiment snel verslechterde.

"Het druppelen dreigt te veranderen in een vloed nu het steeds duidelijker wordt dat het korte conflict waarop beleggers hadden gerekend, volledig uitblijft," zei hij.

Hunter voegde eraan toe dat beleggers hun schuilplaatsen beginnen te verliezen: aandelen geven sterke winsten van het begin van het jaar op, rendementen schieten omhoog en zelfs goud lijdt een daling van 7% gezien zijn inverse relatie met de dollar.

"Sterker nog, de kracht van de dollar heeft negatieve gevolgen voor schulden luidend in die valuta – van bijzonder belang voor veel Aziatische landen – terwijl de stijging van de olieprijs niet alleen inflatoir is, maar ook de zakelijke investeringen en het consumentenvertrouwen bedreigt," zei hij.

Beleidszorgen verergeren marktvolatiliteit

De stijging van de energieprijzen heeft het vooruitzicht voor beleidsmakers bemoeilijkt, met name in het VK.

Susannah Streeter, chief investment strategist bij Wealth Club, zei dat de regering moeilijke afwegingen moet maken nu de leenkosten stijgen.

"De regering zit in een lastige positie: de rentebetalingen op de staatsschuld zijn al zwaar, waardoor de fiscale vuurkracht beperkt is om huishoudens en bedrijven te helpen omgaan met mogelijk verwoestende rekeningen," zei ze.

Ze voegde eraan toe dat bestedingsprioriteiten mogelijk moeten worden heroverwogen of dat belastingen moeten worden verhoogd als de druk aanhoudt.

Onder individuele aandelen kelderde Spire Healthcare 20% nadat het het einde van overnamengesprekken met private-equityfirma's Bridgepoint en Triton aankondigde.