BofA noemt 2 fintech-aandelen voor bovengemiddelde langetermijnrendementen

Nu marktschommelingen de hoofdindices heen en weer gooien en beleggers terughoudend zijn vanwege te ver doorgevoerde waarderingen bij de bekendere namen, dringt Bank of America aan op een verschuiving naar zorgvuldig geselecteerde posities met sterke overtuiging die onder de radar opereren.

Hoewel technologie nog steeds de primaire motor van de wereldwijde groei is, suggereert het nieuwste onderzoeksrapport van BofA dat de beste risico-rendementsverhouding nu kan liggen bij gespecialiseerde fintechs en grensoverschrijdende betalingsplatforms.

Door sterke concurrentievoordelen en omvangrijke adresseerbare markten te identificeren, wijzen de experts van de bank op twee concrete namen – Payoneer en PicPay – als kandidaten die klaarstaan om te floreren temidden van de turbulentie.

Payoneer: een concurrentievoordeel van $6 trillion in wording

Payoneer ontwikkelt zich tot een formidabele speler in de wereld van business-to-business (B2B)-transacties, en BofA meent dat de markt zijn bereik drastisch onderschat.

Analist Aditya Buddhavarapu geeft PAYO een "koop"-advies en benadrukt een groeikans ter waarde van meerdere biljoenen dollars die het fintech-aandeel een enorm groeipotentieel biedt.

Terwijl veel betalingsverwerkers worstelen met zeer dunne marges, is Payoneer bezig met het "bouwen van het concurrentievoordeel" door zich te richten op het lucratieve en onderbediende segment van kleine en middelgrote ondernemingen (SMB).

Buddhavarapu's positieve thesis draait om de pure omvang van het speelveld waarin PAYO actief is.

"De positie van Payoneer bedient een zeer grote adresseerbare markt, met de [business-to-business totaal adresseerbare markt] op $6 trillion terwijl marketplace-uitbetalingen $300 billon bedragen," merkte hij op.

Met een koersdoel van $6 ziet het investeringshuis het aandeel Payoneer als "te aantrekkelijk om te negeren."

In zijn onderzoeksnota zei Buddhavarapu dat PAYO zich onderscheidt door een geavanceerde "account-gerichte ervaring afgestemd op SMB-workflows" en een web van regelgevende dekking en partnerkoppelingen dat voor concurrenten moeilijk te repliceren is.

Naarmate het financiële technologiebedrijf blijft solide cashflow genereren, ziet Bank of America een reeks positieve katalysatoren die de aandelen aanzienlijk hoger kunnen stuwen ten opzichte van het huidige niveau.

PicPay: een groeiverhaal dat met korting wordt verhandeld

Op de Latijns-Amerikaanse fintech-markt zorgt PicPay voor opschudding na haar beursintroductie (IPO) eerder dit jaar.

Ondanks een moeizame maart waarbij PICS bijna 40% terugviel, raadt BofA's senior-analist Mario Pierry aan de dip te zien als een uitgelezen kans om een positie op te bouwen tegen een diepe korting.

Volgens het investeringshuis is PicPay een "overtuigend groeiverhaal" dat al een opmerkelijke 43 miljoen actieve gebruikers heeft verzameld.

Het "koop"-advies is gebaseerd op het unieke vermogen van het bedrijf om zijn ecosysteem op te schalen over een brede variëteit aan bedrijfsomvang en financiële behoeften.

Een belangrijke drijfveer voor de toekomstige waardering van PICS is de uitbreiding naar onontgonnen terrein.

"De omzetuitbreiding zou ook worden ondersteund door nieuwe verticale markten, zoals diensten aan kleine en middelgrote ondernemingen," legde Pierry uit.

Daarnaast benut PicPay zijn enorme gebruikersbestand om de winstgevendheid te verhogen via een "breed scala aan kredietaanbiedingen" en een intensievere monetisatie van bestaande klanten.

Volgens Pierry beschikt het bedrijf over "sterk earnings momentum" en "operationele hefboomwinsten", terwijl de waardering nog steeds opvallend aantrekkelijk is.

"Waarderingsmultiples zijn geprijsd met korting ten opzichte van LatAm- en wereldwijde peers," merkte hij op, en suggereert dat voor beleggers die bereid zijn buiten de landsgrenzen te kijken, PICS een zeldzame combinatie biedt van snelle groei en waardegerichte prijsstelling.