Raspberry Pi stijgt 24% na sterk momentum; Jefferies verhoogt prognose

De aandelen van Raspberry Pi Holdings Plc stegen dinsdag tot wel 24% nadat het bedrijf sterke omzetgroei rapporteerde en een robuust vooruitzicht voor 2026 signaleerde, gesteund door stijgende wereldwijde vraag en een uitbreiding van het productaanbod.

Het in Cambridge gevestigde bedrijf boekte voor 2025 een omzet van $323,2 miljoen, een stijging van 25% ten opzichte van het voorgaande jaar, grotendeels gedreven door sterke vraag uit de Verenigde Staten en China.

Het bedrijf zei dat het momentum zich had voortgezet in de openingsmaanden van het nieuwe boekjaar.

“2025 was een jaar van sterke uitvoering voor Raspberry Pi, met toenemende vraag in onze wereldwijde markten en een aangepaste EBITDA boven de verwachtingen,” zei Chief Executive Officer Eben Upton.

Hij voegde eraan toe:

“We zijn FY 2026 ingegaan met sterk momentum, ondersteund door toenemende vraag en voortgang in directe klantcontacten.”

Overstap naar halfgeleiders markeert belangrijke mijlpaal

Een belangrijke ontwikkeling in de resultaten was de groeiende halfgeleiderdivisie van het bedrijf, die voor het eerst het traditionele boards en modules-segment overtrof.

De volumes van halfgeleiderapparaten bereikten 8,4 miljoen eenheden, wat een strategische verschuiving naar een breder productaanbod weerspiegelt.

“We hebben ook een belangrijke mijlpaal bereikt doordat de leveringen van halfgeleiders voor het eerst die van onze boards en modules overstegen, wat onze voortgang richting een tweefranchisemodel weerspiegelt,” zei Upton.

Het bedrijf rapporteerde een winst vóór belastingen van $26,5 miljoen, een stijging van 63% ten opzichte van een jaar eerder, gesteund door hogere volumes en verbeterde operationele efficiëntie.

Analisten worden optimistischer over groeivooruitzichten

Analisten bij Jefferies verhoogden hun omzetprognose voor 2026 voor Raspberry Pi met 42% tot $511 miljoen, verwijzend naar aanhoudend verkoopmomentum en verbeterende vraagtrends.

“Ondersteund door edge-AI, stijgende verkopen van halfgeleiders en onze board-to-board-strategie, is Raspberry Pi goed gepositioneerd voor gezonde groei in de komende jaren,” zeiden de analisten.

Hoewel het effectenhuis zijn winstverwachtingen grotendeels ongewijzigd liet, merkte het op dat hogere geheugenkosten worden doorberekend aan klanten, wat helpt de marges te beschermen ondanks stijgende inputkosten.

Het bedrijf gaf ook aan dat de zichtbaarheid voor de tweede helft van het jaar beperkt blijft vanwege knelpunten in de DRAM-markt, wat de leveringscondities kan beïnvloeden.

AI-verhaal vergroot aantrekkingskracht voor beleggers

De aandacht van beleggers is steeds meer gericht op de potentiële rol van Raspberry Pi in goedkope toepassingen van kunstmatige intelligentie.

De hardware wordt gebruikt in projecten zoals OpenClaw, een AI-chatbot die op clusters van Raspberry Pi-apparaten kan draaien en taken kan afhandelen zoals e-mail- en agendabeheer.

Het relatief goedkope computermodel van het bedrijf heeft op sociale media discussie veroorzaakt over de geschiktheid ervan voor grootschalige inzet van gedecentraliseerde AI-systemen, vooral in vergelijking met duurdere consumententoestellen.

Adam Montanaro, fondsbeheerder bij Montanaro Asset Management, zei in een Bloomberg-reportage vorige maand dat het bredere thema overeind blijft, ook al kunnen de verwachtingen mogelijk overtrokken zijn.

Vooruitzichten gesteund door vraag en uitbreiding

Raspberry Pi zei dat het vooruitzicht wordt ondersteund door aanhoudende vraag, snelle acceptatie van nieuwe producten en investeringen in talent en distributie.

“In combinatie met strategische aanwervingen, snelle acceptatie van nieuwe producten en een kanaal waarvan de capaciteiten goed aansluiten op de kansen die voor ons liggen, ben ik meer dan ooit overtuigd van ons langetermijngroeitraject,” zei Upton.