Delta Air Lines koersanalyse en winstvooruitblik: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van Delta Air Lines heeft het beter gedaan dan andere Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen tijdens de aanhoudende oorlog in Iran. Hij is in de afgelopen 30 dagen met 5% gestegen, terwijl andere bedrijven zoals Southwest, United Airlines en American Airlines in die periode met meer dan 10% zijn gedaald. 

Aandeel DAL versus andere grote luchtvaartmaatschappijen | Bron: TradingView

Delta Air Lines publiceert resultaten op 8 april

De DAL-aandelenkoers heeft het beter gedaan dan andere luchtvaartmaatschappijen tijdens de aanhoudende oorlog in Iran, die de kerosineprijzen hoger heeft geduwd. Door IATA samengestelde gegevens tonen dat de gemiddelde kerosineprijs is gestegen naar $195 a barrel, een toename van 103% ten opzichte van een maand eerder.

Historisch gezien hebben veel Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen zich met hedgecontracten ingedekt tegen deze prijsschommelingen, een maatregel die de meesten recentelijk hebben stopgezet. Delta dekt deze brandstofkosten niet af, wat betekent dat het nu de volledige prijs betaalt, een ontwikkeling die ongetwijfeld de marges zal aantasten.

Het bedrijf zal meer informatie geven over hoe de oorlog dit jaar zijn activiteiten zal beïnvloeden. Positief is dat het bedrijf dergelijke schokken eerder heeft doorstaan, onder meer in 2022 toen Rusland Oekraïne binnenviel, wat leidde tot hogere ruwe-olieprijzen en verstoringen van vluchten.

Ook is het mogelijk dat de kerosineprijzen instorten zodra de oorlog eindigt, wat in de komende weken of maanden kan gebeuren. Donald Trump heeft een termijn van ongeveer twee weken gesteld, hoewel analisten verwachten dat het langer zal duren.

De meest recente resultaten toonden dat Delta’s activiteiten het goed deden in het vierde kwartaal en het afgelopen jaar ondanks de uitdagingen in de burgerluchtvaartsector. De omzet in het vierde kwartaal steeg naar $16 billion, terwijl de operationele winst opliep tot $1.5 billion. Het bedrijf realiseerde een operationele kasstroom van $2.3 billion.

Voor het jaar behaalde Delta meer dan $63.4 billion aan omzet, $5.8 billion aan operationele winst en een operationele kasstroom van $14.1 billion. De totale schulden en leaseverplichtingen eindigden het jaar op $14.1 billion.

De bedrijfsresultaten zijn sterk dankzij het aanzienlijke marktaandeel op belangrijke routes in de VS en de focus op premiumstoelen. Daarnaast wordt de schuld die tijdens de pandemie is opgebouwd afgebouwd.

Analisten verwachten dat de aankomende resultaten laten zien dat de omzet in het eerste kwartaal met 5.38% is gestegen tot $14.8 billion, terwijl de winst per aandeel (EPS) is gestegen van 46 cent naar 62 cent. 

De kans is groot dat de werkelijke cijfers lager uitvallen dan deze schattingen vanwege de oorlog en de sterk gestegen brandstofprijzen. De jaaromzet wordt verwacht te groeien naar $67.2 billion dit jaar, gevolgd door $70 billion volgend jaar.

Technische analyse DAL-aandelenkoers 

Grafiek Delta Air Lines | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de DAL-aandelenkoers het goed heeft gedaan in de afgelopen weken, van een laagte van $55.20 in maart naar het huidige $66.7.

Het aandeel heeft een harami-kaarsformatie gevormd, bestaande uit een kleine bullishe kaars die een grotere bearishe volgt.

Delta Air Lines blijft boven de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) en boven de oplopende trendlijn die de laagste draaipunten sinds juni vorig jaar met elkaar verbindt.  

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel blijft stijgen, mogelijk naar het jaar-tot-datum hoogtepunt van $76, wat 14% boven het huidige niveau ligt.