Goudprijsverwachting temidden van voortdurende verkopen door Turkse centrale bank

De goudprijs is de afgelopen twee maanden binnen een nauwe bandbreedte gebleven, doordat Amerikaanse beleggers en de Turkse centrale bank bleven verkopen. Vrijdag werd er gehandeld op $4,676, aanzienlijk lager dan de jaar-tot-datumhoogte van $5,602.

Turkse centrale bank stoot goud af

Een van de belangrijkste redenen dat de goudprijs daalt, is dat de Turkse centrale bank is veranderd van koper in verkoper.

Gegevens tonen dat de bank in de afgelopen drie weken 120 ton goud heeft verkocht ter waarde van meer dan $20 miljard. Vorige week verkocht zij 70 ton goud.

Deze verkopen zijn bedoeld om de Turkse lira te stabiliseren en dollars te verkrijgen om de aanhoudende energiestijging te compenseren te midden van de aanhoudende oorlog in Iran, die de olieprijzen de afgelopen weken met dubbele cijfers heeft opgedreven.

GLD-ETF kende uitstroom

De aanhoudende zwakte van de goudprijs komt grotendeels doordat Amerikaanse beleggers de afgelopen maanden hun posities zijn blijven verkopen.

Door ETF.com samengestelde gegevens tonen dat de populaire SPDR Gold ETF (GLD) dit jaar meer dan $2.8 miljard aan vermogen heeft zien wegvloeien. Evenzo heeft de iShares Gold Trust (IAU) dit jaar meer dan $2.6 miljard zien wegvloeien.

Amerikaanse beleggers hebben hun goudposities verkocht uit winstneming nadat de prijs in januari naar een recordhoogte was gestegen.

De verkoop vond ook plaats omdat beleggers het nieuws over de oorlog in Iran verkochten, aangezien dit al vóór het uitbreken was ingeprijsd. Het is gebruikelijk dat een actief winsten teruggeeft wanneer een grote gebeurtenis plaatsvindt.

Een goed voorbeeld is de recente terugval van NVIDIA-aandelen, die plaatsvond nadat het bedrijf zijn GTC-evenement hield en sterke financiële resultaten publiceerde.

De oorlog heeft ook de kans verkleind dat de Federal Reserve meer renteverlagingen zal doorvoeren, omdat de inflatie is opgelopen. WTI-ruweolie is gestegen tot $112, terwijl de scheepvaartkosten, kunstmest en transportkosten zijn opgelopen. 

Als gevolg hiervan verwachten analisten dat de Amerikaanse inflatie dit jaar zal stijgen tot boven 4%, een ontwikkeling die de Federal Reserve zal beletten de rente te verlagen. 

Inderdaad tonen gegevens dat de rendementen op kortlopende staatsobligaties zijn blijven stijgen, waarbij de 2-jaars en 10-jaars naar 3.8% en 4.2% zijn gegaan, respectievelijk. De goudprijs presteert vaak goed wanneer de Fed de rente verlaagt.

Goudprijsverwachting: Technische analyse 

Goudgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de goudprijs daalde tot een dieptepunt van $4,090 op 23 mei en deze week een hoogtepunt van $4,675 bereikte. Hij is boven het belangrijke weerstandsniveau van $4,400 gestegen, zijn laagste draaipunt in februari.

De Average Directional Index (ADX) is gestegen van de jaar-tot-datumlaagte van 11.7 naar 31, terwijl de twee lijnen van de Percentage Price Oscillator (PPO) een opwaartse kruising hebben gemaakt.

De Relative Strength Index (RSI) is gestegen van het oververkochte niveau van 30 naar het huidige 45. 

Daarom zal goud waarschijnlijk de komende weken blijven stijgen naarmate de markt de aanhoudende verkopen van de Turkse centrale bank verwerkt. Deze verwachting wordt bevestigd als de prijs boven de 50- en 100-daagse Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden uitstijgt.

Als dit gebeurt, is het volgende belangrijke doel de psychologische grens van $5,000. Een beweging daarboven wijst op meer winstpotentieel, mogelijk richting het record van $5,602.