Fundstrat-strateeg: Amerikaanse aandelen lijken de bodem te hebben bereikt

Ondanks een volatiele start van de maand en geopolitieke spanningen die de wereldmarkten belasten, denken technische analisten bij Fundstrat dat het ergste van de aandelenverkoop mogelijk eindelijk achter ons ligt.

Hoewel de Dow Jones Industrial Average op donderdag een scherpe val van 700 punten doormaakte te midden van sterk stijgende energieprijzen, heeft de veerkracht die eerder in de week werd getoond de aandacht van marktveteranen getrokken.

Technisch strateeg Mark Newton suggereert dat de recente opleving in de belangrijkste gemiddelden wijst op een structurele verschuiving in marktmomentum, wat aangeeft dat het "bodemvormingsproces" voor de huidige correctie officieel is begonnen.

Technische veerkracht en de mythe van ‘short covering’

De recente opleving in Amerikaanse aandelenindexen was meer dan een vluchtige herstelrally of het gevolg van geautomatiseerde shortdekking.

Volgens Mark Newton leverde de hevigheid van de twee dagen durende opleving eerder deze week – waarbij de S&P 500 zijn sterkste prestatie sinds May noteerde – substantieel bewijs voor een omslag in het beleggerssentiment.

Hoewel Newton opmerkte dat de "opleving geen groen licht gaf om op de dieptepunten te kopen," betoogde hij dat de prijshandel te significant was om te negeren.

In plaats van een wanhopige poging om verliezende posities af te dekken, duidde het op een fundamentele stabilisatie.

Newton is "niet langer overtuigd dat Amerikaanse indexen een verdere terugval naar nieuwe dieptepunten vereisen," wat aangeeft dat de marktbodem mogelijk al is vastgesteld.

Gecoördineerde wereldwijde markten en herstel van de correctie

Het verhaal van een marktbodem beperkt zich niet tot Wall Street; een gesynchroniseerd herstel lijkt zich grensoverschrijdend af te tekenen.

De analyse van Fundstrat benadrukt dat indexen in Europa en Azië overtuigende signalen afgeven die "de algehele technische opzet hebben verhelderd."

Europese markten begonnen de maand met een krachtige herstelbeweging, en Japan’s Nikkei heeft opmerkelijke sterkte getoond, die het herstel in de VS weerspiegelt.

Deze wereldwijde afstemming biedt een buffer tegen binnenlandse volatiliteit en suggereert dat de brede verkoopgolf in maart – de slechtste voor de S&P 500 sinds 2022 – overgaat in een fase van gezonde consolidatie.

Newton beschouwt deze vooruitgang in wereldwijde indexen als een belangrijk teken dat het macroklimaat zich langzaam herstelt van de recente dieptepunten.

Omgaan met kortetermijnvolatiliteit en april-doelstellingen

Hoewel de vooruitzichten voorzichtig optimistisch zijn geworden, zal het pad naar nieuwe toppen waarschijnlijk geen rechte lijn zijn.

Newton verwacht dat de komende weken "nog steeds volatiel kunnen blijken te zijn," vooral nu de markt fluctuaties in olieprijzen en de de-escalatie van het VS-Iran-conflict moet verwerken.

Hij gelooft echter dat een consolidatieperiode tussen April 5th en April 9th juist gunstig zou zijn, omdat die "zou helpen om op korte termijn een betere risico/rendements-positie te creëren in plaats van dit tweedaagse herstel na te jagen."

Door de markt te laten ademhalen en op deze niveaus te stabiliseren, kunnen beleggers de valkuilen van emotioneel handelen vermijden.

Uiteindelijk suggereert het ordelijke karakter van de recente correctie dat het "bodemvormingsproces" meer gaat over het bouwen van een basis dan over het overleven van een crash.