Levi's-verkopen verbergen 'Love Story' met Carolyn Bessette en 517s; aandeel +12%

Iconische denimmaker Levi Strauss' laatste kwartaalcijfers verborgen een 'Love Story'.

Terwijl het denimmerk zijn sterkste kwartaalomzetgroei in bijna vier jaar rapporteerde en consumenten prijsstijgingen door tarieven lijken te negeren, zei de CEO dat een van de kernstijlen aan populariteit wint nadat deze te zien was in een populaire FX- en Hulu-serie over de romance tussen John F. Kennedy Jr. en Carolyn Bessette.

"Een ander goed voorbeeld van de organische kracht van onze kern is de 25% toename van onze iconische 517s, die beroemd werden gedragen door Carolyn Bessette en prominent in de populaire show 'Love Story' werden getoond," zei Levi's CEO Michelle Gass tijdens een winstconferentie op dinsdagavond.

Het 'bottoms'-segment van het bedrijf steeg in het kwartaal met 7%, gedreven door nieuwe productintroducties en vernieuwde varianten van de kernstijlen, zei Gass tijdens een gesprek met analisten.

De aandelen van Levi Strauss schoten woensdag omhoog, circa 12% higher.

Sterke resultaten dankzij DTC-groei

Voor het fiscale eerste kwartaal dat op March 1 eindigde, rapporteerde Levi Strauss een aangepaste winst per aandeel van 42 cent, tegen 38 cent een jaar eerder en boven de analistenverwachting van 37 cent.

De omzet steeg 14% tot $1.74 billion, en overtrof daarmee de ramingen van $1.65 billion.

De groei werd ondersteund door sterke prestaties zowel in direct-to-consumer als in wholesale-kanalen.

Verkoop via de eigen winkels en online platforms van het bedrijf steeg met 16%, terwijl de wholesale-omzet met 12% toenam.

De operationele marge daalde echter naar 11.4%, wat de hogere tariefgerelateerde kosten en verhoogde advertentiebestedingen weerspiegelt.

Prijskracht compenseert effect van tarieven

Ondanks invoerheffingen van ongeveer 10% op import naar de Verenigde Staten is Levi Strauss erin geslaagd de vraag op peil te houden door prijzen te verhogen en minder kortingen te geven.

“De vraag is niet aangetast door hogere prijzen, en we zien de voordelen vanaf F2Q steeds duidelijker worden,” zei Rick Patel, analist bij Raymond James.

Analisten bij Jefferies wezen eveneens op veerkrachtige vraagtrends in de eerste helft van het jaar en stelden vast dat consumenten grotendeels onaangedaan blijven door hogere prijzen.

De focus van het bedrijf op kostenbeheersing, waaronder het stroomlijnen van het productaanbod en het beheren van het personeelsbestand, wordt verwacht de marges op termijn te ondersteunen.

Vooruitzicht omhoog bij voorzichtige optimisme

Levi Strauss heeft zijn volledigejaarsverwachting verhoogd en verwacht voor fiskale 2026 een netto-omzetgroei van 5.5% tot 6.5%, vergeleken met de eerdere prognose van 5% tot 6%.

Het herziene vooruitzicht komt grotendeels overeen met de marktverwachtingen.

De upgrade weerspiegelt vertrouwen in aanhoudende vraag binnen denimcategorieën en de sterkte van de direct-to-consumer-activiteiten.

Analisten merkten echter op dat de vooruitzichten van het bedrijf, met name voor de Amerikaanse markt, gematigd blijven.

Dit duidt op potentiële risico's door macro-economische onzekerheid, waaronder hogere brandstofprijzen gerelateerd aan geopolitieke spanningen.

“Levi's beter dan verwachte resultaten en optimistische uitspraken springen eruit in de context van macro-economische onzekerheid en zorgen over discretionaire bestedingen,” zei Michael Gunther van Consumer Edge.

Waardering en concurrentiepositie

De aandelen van Levi Strauss zijn de afgelopen 12 maanden met meer dan 75% gestegen, gesteund door consequente uitvoering en verbeterende vraagfundamenten.

Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een voorwaartse koers-winstverhouding van 12.91, vergeleken met 19.23 voor Ralph Lauren en 9.68 voor American Eagle.