Hubspot-aandelen tonen verontrustend patroon ondanks sterke fundamenten

De koers van Hubspot staat sinds februari vorig jaar in een sterke dalende trend en heeft miljarden dollars aan waarde verloren, terwijl de marktkapitalisatie is gedaald van meer dan $40 miljard tot $12 miljard vandaag. Deze terugval kan aanhouden nu het aandeel een groot omgekeerd cup-en-handle-patroon heeft gevormd.

Het Hubspot-aandeel heeft een groot neerwaarts grafiekpatroon gevormd

De weekgrafiek laat zien dat het HUBS-aandeel de afgelopen maanden is ingestort, van een piek van $880 in februari vorig jaar naar het huidige $227.

Op 22 december ontstond een death cross toen de 50-week en 200-week Exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten. Dit patroon is een van de meest voorkomende neerwaartse signalen in de technische analyse.

Het aandeel is onder de 'Ultimate Support' van het Murrey Math Lines-instrument bij $250 gezakt. Ook blijven de Percentage Price Oscillator (PPO) en de Relative Strength Index (RSI) dalen, waarbij laatstgenoemde dicht bij het oververkochte niveau staat.

Belangrijker nog: het aandeel heeft een omgekeerd cup-en-handle-patroon gevormd, een veelvoorkomend bearish continuatiesignaal. Het nadert nu het handvatgedeelte.

Daarom zal het aandeel naar verwachting op korte termijn waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk richting het volgende belangrijke doelniveau van $150. Aan de andere kant zal een doorbraak boven het weerstandsniveau van $300 het neerwaartse scenario ongeldig maken en wijzen op verdere koerswinsten.

HUBS koersgrafiek | Bron: TradingView 

Hubspot groeit, maar ondervindt tegenwind 

De koersval van HUBS vindt plaats omdat beleggers zich zorgen maken dat technologie op basis van kunstmatige intelligentie sommige bedrijfsactiviteiten zal vervangen, met name op het gebied van marketing, contentcreatie en verkoop.

De meest recente cijfers lieten zien dat de bedrijfsactiviteiten nog steeds groeien, en het management verwacht dat AI zal bijdragen aan verbetering van de bedrijfsvoering.

De cijfers toonden dat de omzet met 20% op jaarbasis steeg tot $847 miljoen, grotendeels afkomstig uit het abonnementssegment. De brutowinst nam met 18% toe tot $722 miljoen, terwijl het bedrijfsresultaat met 44% steeg tot $191 miljoen.

De jaarlijkse omzet van Hubspot steeg met 19% tot $3,13 miljard, terwijl het bedrijfsresultaat met 26% opliep tot $582 miljoen. Analisten geloven dat het bedrijf ondanks de aanzienlijke uitdagingen nog groeiruimte heeft.

Zo is de gemiddelde raming onder beleggers dat de omzet in het eerste kwartaal tussen $862 miljoen en $863 miljoen zal liggen, een stijging van 21%. De jaarlijkse omzet zal circa $3,7 miljard bedragen, een stijging van 18% op jaarbasis. 

Het aandeel is ook aantrekkelijk geprijsd geraakt: de forward koers-winstverhouding daalde naar 19,5, lager dan de sectormediaan van 21. Ook de forward PEG-ratio kwam uit op 0,65, eveneens lager dan de sectormediaan van 1,32.

Het bedrijf trekt nog steeds nieuwe klanten aan, wat aangeeft dat er nog steeds belangstelling is voor zijn diensten. Het eindigde het laatste kwartaal met 288.706 klanten, een stijging van 16% op jaarbasis.

Tegelijkertijd is het bedrijf begonnen met het terugkopen van eigen aandelen, een stap die het uitstaande aantal aandelen vermindert en de winst per aandeel (EPS) verhoogt. Het zal dit jaar aandelen ter waarde van $1 miljard terugkopen, een fors bedrag voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van ongeveer $12 miljard.

Het is dus duidelijk dat de technische indicatoren en de fundamentele factoren met elkaar in botsing zijn gekomen. In dat geval zal het aandeel naar verwachting blijven dalen en daarna in de loop van de tijd herstellen naarmate beleggers de dip kopen.