Meta-aandelen goedkoop ondanks AI-rally, maar juridische onzekerheid blijft

De aandelen van Meta Platforms veerden deze week sterk op nadat het bedrijf een nieuw kunstmatig-intelligentie-model presenteerde, waardoor beleggers een nieuwe katalysator kregen na een periode die werd gekenmerkt door juridische uitdagingen die leidden tot underperformance van het aandeel.

Het aandeel steeg ongeveer 9% op woensdag, de grootste winst sinds januari, gesteund door zowel afnemende geopolitieke spanningen als de lancering van Muse Spark, een vlaggenschipmodel van het recent opgerichte Meta Superintelligence Labs.

De aandelen bouwden de winst uit met een extra stijging van 2,6% in de handelsdag op donderdag.

De rally hielp Meta de verliezen te herstellen die waren veroorzaakt door recente rechterlijke uitspraken waarin het bedrijf aansprakelijk werd bevonden voor schade in verband met content op zijn platforms.

Muse Spark signaleert hernieuwde AI-offensief

Muse Spark, voorheen gecodeerd als Avocado, markeert Meta’s eerste grote AI-release sinds de aanstelling van Alexandr Wang en de investering van $14.3 billion in Scale AI.

Het model is het eerste in Meta’s nieuwe Muse-serie en onderstreept de ambitie van het bedrijf om agressiever te concurreren in de AI-race.

Analisten zeiden dat de lancering de positie van Meta onder de leidende AI-ontwikkelaars versterkt.

“Muse Spark vestigt duidelijk Meta als een actieve en geloofwaardige deelnemer in de modelrace, die schouder aan schouder staat met de leidende spelers,” zei Mark Shmulik van Bernstein.

JPMorgan-analist Doug Anmuth beaamde dat en merkte op dat de release “meer vertrouwen zou moeten geven in Meta's schaaltraject en het beleggerssentiment zou verbeteren.”

Het nieuwe model wordt verwacht het kernadvertentiebedrijf van Meta te versterken en tegelijkertijd extra monetiseringsmogelijkheden binnen het ecosysteem te openen, waaronder AI-gestuurde diensten en messagingplatforms.

Aandeel nog steeds ondergewaardeerd ondanks rally

Desondanks blijft Meta’s aandeel ongeveer 11% lager over de afgelopen zes maanden, wat de zorgen van beleggers weerspiegelt over stijgende kapitaaluitgaven en regelgevingsrisico’s.

Analisten van Evercore zeiden dat het aandeel nog steeds ondergewaardeerd is.

“Zelfs met de recente mini-rally zijn Meta-aandelen ontkoppeld en handelen ze tegen een koers-winstverhouding van ongeveer 18x, binnen zo’n 10% van het dieptepunt multiple over de afgelopen drie jaar,” zei Evercore ISI-analist Mark Mahaney.

Hij handhaafde een Outperform-rating met een koersdoel van $900, wat een potentiële upside van ongeveer 43% ten opzichte van de huidige niveaus impliceert.

Mahaney voegde eraan toe dat de lancering van Muse Spark aantoont dat Meta in staat is zware AI-uitgaven om te zetten in tastbare producten die op lange termijn groei kunnen aanjagen.

Juridische overhang vertroebelt vooruitzicht

Hoewel het AI-verhaal aan kracht wint, blijven juridische risico’s een schaduw werpen op de vooruitzichten van het bedrijf.

Recente gerechtelijke uitspraken stelden Meta aansprakelijk voor schade in verband met content op zijn platforms, wat de mogelijkheid van verdere rechtszaken vergroot.

Dan Gallagher van The Wall Street Journal waarschuwde dat de uitspraken bredere implicaties kunnen hebben.

“Elke hoop op een scherpe herstelbeweging kan worden afgezwakt door de recente gerechtelijke uitspraken,” schreef hij, en wees op het risico van een domino-effect door duizenden lopende zaken.

“Hoewel Meta over aanzienlijke middelen beschikt om te vechten en in beroep te gaan, kan het vooruitzicht van langdurige juridische conflicten het aandeel geruime tijd afremmen,” zei hij.

Hij voegde eraan toe dat hoewel de financiële impact van de recente zaak—$6 million aan schadevergoeding—minimaal was in verhouding tot de schaal van Meta, de juridische conclusies zelf mogelijk ingrijpender kunnen zijn.

De uitspraak oordeelde dat de platforms van het bedrijf zodanig waren ontworpen dat ze verslavend waren voor jongere gebruikers, een vaststelling die lang bestaande juridische beschermingen onder de Communications Decency Act zou kunnen aantasten.

Meta heeft de beschuldigingen ontkend en zegt in beroep te gaan.