Hedgefondsen mikken op sterkste maandelijkse rendementen in meer dan een decennium

Hedgefondsen staan op het punt hun sterkste maandelijkse prestatie in meer dan tien jaar te leveren, en herstellen zich van een scherpe terugval in maart, aldus een notitie van Goldman Sachs, geciteerd in een Reuters-rapport.

Het herstel volgt op een moeilijke periode die werd veroorzaakt door de oorlog in Iran, waardoor de rendementen in maart onder druk kwamen te staan.

Verbeterde marktomstandigheden hebben de fondsen echter geholpen het momentum terug te winnen, zo bleek uit het kwartaalrapport van Goldman Sachs over de hedgefondssector.

Long-shortstrategieën drijven maandelijkse winststijgingen

Aandelenpickers die long- en shortstrategieën toepassen, behoren deze maand tot de best presterende partijen.

Goldman Sachs zei dat deze fondsen tot nu toe deze maand, tot en met de slotstand van dinsdag, 7,7% in de plus staan.

Dit is hun sterkste maandelijkse prestatie sinds begin 2016, toen de bank begon met het bijhouden van de gegevens.

Longposities profiteren wanneer activaprijzen stijgen, terwijl shortposities winst opleveren bij prijsdalingen.

De combinatie heeft managers in staat gesteld om door volatiele omstandigheden te navigeren en winst te behalen aan beide zijden van de markt.

Op jaar-tot-datumbasis hebben long-short aandelenfondsen ongeveer 6,7% gewonnen, waarbij door Azië en China gefocuste managers de algehele prestaties aanvoeren.

Prestaties in het eerste kwartaal blijven bescheiden

Ondanks het recente herstel bleven de algehele prestaties van hedgefondsen in het eerste kwartaal relatief bescheiden.

Fondsen over alle strategieën noteerden in het kwartaal gemiddelde winsten van 1,6%.

Dit volgt op een moeilijk maart, waarin fondsen 1,8% daalden toen macro-handelaars te maken kregen met wijdverbreide verliezen tijdens marktturbulentie.

De gegevens benadrukken de omvang van het herstel in april, aangezien fondsen eerdere dalingen hebben omgekeerd en weer in het positieve kwamen.

Sterke instromen ondersteunen aandelengerichte fondsen

Equity long-short hedgefondsen trokken in het maartkwartaal aanzienlijke belangstelling van beleggers.

Deze fondsen noteerden hun grootste instroom sinds 2022, gesteund door aanhoudend bullish sentiment onder allocatoren en limited partners.

Beleggers bleven geldmanagers steunen ondanks recente marktonrust, wat vertrouwen toont in hun vermogen om rendementen te behalen in volatiele omstandigheden.

Lagere verliezen vergeleken met traditionele portefeuilles

In maart toonden hedgefondsen relatief veel veerkracht vergeleken met traditionele beleggingsportefeuilles.

Hedgefondsen boekten 35% van de verliezen die werden gezien in portefeuilles met een allocatie van 60% aandelen en 40% obligaties, aldus een Reuters-rapport.

Deze relatief lagere drawdown benadrukt de defensieve kenmerken van hedgefondsstrategieën tijdens periodes van marktdruk.

Toenemende dispersie benadrukt marktvolatiliteit

Het rapport wees ook op een scherpe toename van de dispersie tussen rendementen van hedgefondsen.

De kloof tussen top presterende en onderpresterende fondsen steeg in maart naar het hoogste niveau in drie jaar.

Dit weerspiegelt verhoogde volatiliteit en uiteenlopende uitkomsten afhankelijk van strategie en positionering.

Sector- en strategie-outperformance

Bepaalde strategieën en sectoren leverden opvallende prestaties tijdens het kwartaal.

Equity long-shortfondsen realiseerden zogenoemde "alpha"-rendementen, oftewel winsten voortkomend uit handelsvaardigheid in plaats van bredere marktbewegingen.

Market-neutralfondsen stegen 10,3%, terwijl op de gezondheidszorg gerichte fondsen 33,6% stegen.

Op Azië gerichte strategieën presteerden ook sterk en noteerden winsten van 28,1%.

De divergentie in rendementen benadrukt hoe gerichte strategieën en regionale blootstelling een sleutelrol speelden bij het aansturen van hedgefondsprestaties tijdens een volatiele periode.