Twee AI-giganten die Apple's marktkapitalisatie tegen 2028 kunnen evenaren

De hiërarchie in de techwereld ondergaat een ingrijpende verschuiving.

Jarenlang heeft Apple Inc (NASDAQ: AAPL) als de onovertroffen reus van het consumententijdperk gefungeerd, momenteel met een indrukwekkende marktkapitalisatie van ongeveer $4 trillion.

Nu de wereldeconomie verschuift van een mobile-first naar een AI-first aanpak, verplaatst de aandacht zich van de bedrijven die apparaten verkopen naar de bedrijven die de siliciumchips bouwen die als hersenen fungeren.

Hoewel de groei van Apple is uitgegroeid tot een gestage, betrouwbare stijging, accelereren twee halfgeleiderreuzen – Broadcom (NASDAQ: AVGO) en Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – aanzienlijk.

Momenteel elk gewaardeerd op ongeveer $1.8 trillion, profiteren beide bedrijven van een tijgolf van vraag naar kunstmatige intelligentie die hun waarderingen tegen 2028 zou kunnen verdubbelen en zo mogelijk de iPhone-maker van de 3^e plaats op de wereldranglijst op basis van marktkapitalisatie kan verdringen.

Broadcom stock: the architect of custom intelligence

Broadcom is niet langer slechts een "chipbedrijf"; het is uitgegroeid tot een gediversifieerde infrastructuurgigant.

Terwijl Apple's omzetgroei in het meest recent gerapporteerde kwartaal rond de 16% lag, verbaasde AVGO de markt met een stijging van 28%, aangedreven door een geraffineerde mix van hogesnelheidsnetwerkhardware en op maat gemaakte AI-acceleratoren.

Naarmate giganten zoals Meta en Google hun afhankelijkheid van dure "general-purpose" GPU's willen verminderen, wenden zij zich tot Broadcom om op maat gemaakte "XPU"-oplossingen te ontwerpen die specifiek zijn afgestemd op hun interne AI-workloads.

De financiële berekening achter de opmars van Broadcom-aandelen is overtuigend. Analisten rekenen op een geannualiseerd winstgroeipercentage van 41% – bijna vier keer Apple's voorspelde 11%.

Met een voorwaartse koers-winstverhouding (P/E) die redelijk blijft vergeleken met zijn hypergroeiparen, is het pad van AVGO-aandelen naar $4 trillion onderbouwd door de zichtbaarheid op meer dan $100 billion aan AI-omzet tot en met 2027.

Ondanks de risico's van een geconcentreerde klantenbasis biedt de overname van VMware een softwarekussen met hoge marges, waardoor het bedrijf een dubbele troef vormt op het gebied van zowel hardware als infrastructuursoftware.

TSMC stock: the indispensable foundry of the future

Als de AI-revolutie een goudkoorts is, is TSMC het enige bedrijf dat de schoppen verkoopt — en het heeft een monopolie op de beste exemplaren.

Met ongeveer 72% van de foundrymarkt is Taiwan Semiconductor de stille motor achter elke grote AI-speler, waaronder Nvidia, Broadcom en zelfs Apple zelf.

En naarmate de wereld overgaat op 2-nanometer en 3-nanometer nodes, zal TSMC's dominantie alleen maar verdiepen, aangezien geen ander bedrijf over het kapitaal of de technische expertise beschikt om op dergelijke extreme precisie te produceren.

De recente prestaties van TSMC zijn een bewijs van deze AI-megatrend. De omzetgroei versnelde naar 40% in het recent afgesloten kwartaal, en het management verwacht dat de AI-gerelateerde vraag jaarlijks met 50% zal toenemen tot het einde van het decennium.

Momenteel wordt TSMC verhandeld tegen een bescheiden 25x winst; de aandelen weerspiegelen daarmee nog niet volledig haar status als 's werelds meest kritieke bottleneck. Hoewel geopolitieke spanningen in de Straat van Taiwan een aanhoudende schaduw werpen, begint TSMC's agressieve wereldwijde uitbreiding naar Arizona en Japan die zorgen te verzachten.

Als Taiwan Semiconductor zijn huidige traject aanhoudt, zal het niet alleen een leverancier zijn van 's werelds meest waardevolle bedrijven — het zal er zelf één van worden.