Tesla-aandelen wankel voor Q1-cijfers: wat te verwachten?

De aandelen van Tesla waren dinsdag wankel en daalden 0.2% tot $392.90 terwijl beleggers posities innamen voorafgaand aan het winstrapport over het eerste kwartaal.

Wall Street verwacht dat Tesla een winst per aandeel van 36 cent zal rapporteren op een omzet van $22.3 miljard.

In dezelfde periode een jaar eerder boekte het bedrijf een winst van 27 cent per aandeel bij een omzet van $19.5 miljard.

De verwachte groei weerspiegelt hogere voertuigleveringen, die in het eerste kwartaal van 2026 naar ongeveer 358.000 eenheden stegen, tegenover ongeveer 337.000 in dezelfde periode vorig jaar.

Analisten blijven verdeeld

Het sentiment onder analisten voorafgaand aan de cijfers blijft verdeeld.

BofA Securities bevestigde een koopadvies voor Tesla met een koersdoel van $460.

Analist Alex Perry zei dat het bedrijf aanzienlijke langetermijnmogelijkheden ziet in Tesla’s robotaxi-initiatieven en omschreef autonomie als een belangrijke drijfveer van de volgende fase van mobiliteit.

BofA stelt dat Tesla zich nog in de beginfase bevindt van het gelde maken van zijn autonome mogelijkheden en benadrukte potentiële voordelen, waaronder verbeterde veiligheid, tijdbesparing en bredere toegankelijkheid voor consumenten.

In tegenstelling hiermee nam Jefferies een voorzichtiger houding aan, verhoogde het koersdoel naar $350 van $300 en handhaafde een Hold-rating.

Het bedrijf verwacht een omzet in het eerste kwartaal van $21.2 miljard, wat een stijging van 10% jaar-op-jaar betekent.

Jefferies voorspelt ook een daling van de brutomarges in de kernautomotive tot 15.5% van 17.2% in het vierde kwartaal, als gevolg van lagere volumes en hogere afschrijvings- en amortisatiekosten.

AI-strategie blijft belangrijke drijfveer

De waardering van Tesla blijft nauw verbonden met zijn langetermijnambities op het gebied van kunstmatige intelligentie, waardoor updates over het Full Self-Driving (FSD)-systeem en de uitrol van robotaxi's cruciaal zijn voor het beleggerssentiment.

Marktpartijen zullen waarschijnlijk letten op de vooruitgang op deze terreinen wanneer het bedrijf de resultaten bekendmaakt, in plaats van alleen op kortetermijn financiële cijfers.

Vorige week doorbraken de aandelen van Tesla een verliesreeks van acht weken en stegen met bijna 15% na een chipupdate en een regelgevende goedkeuring in Nederland.

Het herstel werd ook ondersteund door bredere marktwinst die verband hield met een staakt-het-vurenakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran.

Beperkte bewegingen voorafgaand aan de cijfers

De aandelen van Tesla vertonen vaak beperkte bewegingen voorafgaand aan de publicatie van de cijfers, gevolgd door sterkere reacties daarna, omdat het beleggerssentiment vaak wordt gevormd door vooruitkijkende commentaren in plaats van door gerapporteerde financiële resultaten.

In januari, toen Tesla de resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde, steeg het aandeel op de dag van de aankondiging met 0.1% maar daalde het de volgende sessie met 3.5%, toen beleggers reageerden op plannen voor $20 miljard aan kapitaaluitgaven en zorgen over marges te midden van een vertraagde autoverkoop.

Een vergelijkbaar maar omgekeerd patroon deed zich voor in oktober, toen de aandelen op de dag van de cijfers 0.8% daalden voordat ze de volgende dag 2.3% stegen nadat Chief Executive Officer Elon Musk zei dat de Optimus-robots van het bedrijf eind 2026 in productie zouden gaan en dat de robotaxi-dienst naar minstens acht extra steden zou worden uitgebreid.

Vooruitzichten hangen af van uitvoering

De koersontwikkeling van Tesla op korte termijn zal waarschijnlijk minder afhangen van de gerapporteerde winstcijfers en meer van het vermogen van het management om vooruitgang te tonen in zijn AI-initiatieven.

Hoewel de recente koersstijgingen wijzen op een verbeterend sentiment, blijven beleggers gefocust op de vraag of Tesla zijn technologische ambities kan omzetten in tastbare groei, met name op gebieden als autonoom rijden en robotica.

Met de publicatie van de cijfers in het vooruitzicht wordt verwacht dat de commentaren van het bedrijf op deze fronten een bepalende rol zullen spelen bij de marktreactie.