USD/ZAR-prognose voorafgaand aan het inflatierapport van Zuid-Afrika

Het USD/ZAR-wisselkoerspaar bleef deze week onder druk staan terwijl handelaren wachtten op het aanstaande inflatierapport uit Zuid-Afrika, dat meer duidelijkheid zal geven over wat te verwachten is van de nationale centrale bank. Het noteerde op 16.3600, duidelijk lager dan de jaar-tot-nu-toe top van 17.2350.

Zuid-Afrikaanse rand stabiel voorafgaand aan inflatierapport 

Het USD/ZAR-paar staat de komende dagen in de schijnwerpers nu beleggers reageren op het aankomende consumenten-inflatierapport, dat meer informatie zal geven over de impact van de oorlog in Iran op de prijzen.

Door TradingEconomists samengestelde gegevens verwachten dat de totale consumenteninflatie in maart is opgelopen naar 4,1% doordat energieprijzen sterk stegen. In de voorgaande maand bedroeg de inflatie 3%.

Kerninflatie, die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, wordt verwacht te stijgen van 3% in februari naar 3,6%, het hoogste niveau in maanden.

Dergelijke cijfers zijn opvallend omdat ze hoger liggen dan de doelstelling van de Zuid-Afrikaanse centrale bank van 3%. Voor de nieuwe target mikte de centrale bank op een inflatie tussen 3% en 6%.

Zuid-Afrika zal ook het meest recente detailhandelscijfer publiceren, dat meer kleur zal geven over de staat van de economie. Economen verwachten dat het rapport laat zien dat de totale detailhandelsomzet in februari is afgezwakt naar 2,7% van eerder 4,2%.

Analisten verwachten dat deze cijfers de centrale bank ertoe zullen brengen de status‑quo te handhaven tijdens de komende vergadering in mei. In de afgelopen twee vergaderingen heeft zij de rente ongewijzigd gelaten op 6.75%.

De Zuid-Afrikaanse rand wordt gesteund door de rijzende goudprijs, die is opgelopen van een dieptepunt van $4,099 op 23 maart naar $4,810 vandaag. Als deze trend doorzet, zal goud waarschijnlijk verder stijgen, mogelijk richting het record van $5,600, wat Zuid-Afrika ten goede komt aangezien het een van de grootste exporteurs is.

Bovendien zijn er signalen dat buitenlandse beleggers beginnen Zuid-Afrikaanse aandelen te kopen nadat ze in maart fors waren gedaald. In een verklaring op maandag stelde Ninety One Plc dat Zuid-Afrikaanse aandelen positief zijn, geholpen door hun lage waarderingen.

Getuigenis van Kevin Warsh en ontwikkelingen rond oorlog in Iran 

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/ZAR-paar zijn de aankomende hoorzittingen met Kevin Warsh in de Senaat. Warsh zal waarschijnlijk worden bevraagd over de toestand van de Amerikaanse economie en of hij renteverlagingen steunt, zoals president Donald Trump heeft bepleit. 

Warsh zal niet expliciet zeggen of hij openstaat voor renteverlagingen. Zijn verklaring kan echter wel meer aanwijzingen geven over wat te verwachten valt.

Het USD/ZAR-paar zal ook reageren op de Amerikaanse detailhandels- en pending-home-salescijfers die op dinsdag worden gepubliceerd. Deze cijfers geven meer inzicht in de impact van de oorlog op de consumentenbestedingen.

USD/ZAR technische analyse 

USDZAR-grafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat het USD/ZAR-paar de afgelopen weken onder druk is gekomen, van een top van 17.2350 in maart naar het huidige circa 16.7.

De terugval vond plaats nadat het paar een stijgende wigformatie had gevormd, bestaande uit twee oplopende en convergerende trendlijnen.

Het is onder het 50‑day Exponential Moving Average (EMA) gedaald. Ook is de Relatieve Sterkte‑index (RSI) onder het neutrale niveau gezakt.

Dientengevolge zal het paar waarschijnlijk verder dalen nu verkopers het volgende belangrijke steunpunt op 16.0 als doel hebben. Dit beeld wordt bevestigd bij een doorbraak onder de belangrijke steun op 16.1815.