Philip Morris-aandelen stijgen 7% door rookvrije groei en betere cijfers

De aandelen van Philip Morris International stegen woensdag met ongeveer 7% nadat de tabaksgigant sterker dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal had gerapporteerd, gedreven door sterke groei in de rookvrije tak en een solide internationale prestatie.

De winst en omzet van het bedrijf overtroffen beide de verwachtingen van analisten, met aangepaste winst per aandeel van $1.96, boven de consensus van ongeveer $1.83. De kwartaalomzet bedroeg $10.146 billion, een stijging van 9.1% op jaarbasis en boven de marktverwachtingen.

De winst werd grotendeels ondersteund door sterk momentum in rookvrije producten, met name op internationale markten, ondanks zwakte in de activiteiten in de VS.

Rookvrije tak stimuleert internationale groei

Het rookvrije segment van Philip Morris bleef een belangrijke groeimotor en was goed voor 43% van de totale netto-omzet gedurende het kwartaal. De internationale omzet uit rookvrije producten steeg met ongeveer 25%, ondersteund door hogere volumes en prijsstelling.

Het bedrijf benadrukte IQOS als de belangrijkste groeimotor wereldwijd. Het product, dat tabak verwarmt in plaats van verbrandt, heeft in meerdere markten terrein gewonnen en maakt nu deel uit van een bredere verschuiving naar alternatieven met verminderd risico.

Al met al steeg de netto-omzet met 9.1% op gerapporteerde basis, waarbij organische groei werd ondersteund door gunstige prijsstelling en een sterke samenstelling van rookvrije producten.

De brutowinst steeg met 10.1%, terwijl de operationele winst met 9.8% toenam, wat wijst op verbeterde marges en operationele hefboomwerking.

De verzendvolumes van rookvrije producten namen eveneens toe, wat hielp de daling van volumes traditionele sigaretten in bepaalde regio's te compenseren.

Zwakke VS-markt drukt op de prestaties

Ondanks sterke internationale groei rapporteerde Philip Morris een zwakker kwartaal in de VS, waar volumes, omzet en winst afnamen.

De omzet in het Amerikaanse segment daalde sterk, waarbij de verzendvolumes met meer dan 20% terugliepen.

De leveringen van Zyn-nicotinezakjes daalden bijna 24%, wat volgens leidinggevenden het gevolg was van een lastige vergelijking met het voorgaande jaar en een voorraadoverhang eind 2025.

Hoewel de prestaties op korte termijn werden geraakt, stelde het bedrijf dat de onderliggende vraag naar rookloze nicotineproducten sterk blijft.

Het management verwacht dat de omstandigheden in de tweede helft van het jaar verbeteren naarmate vergelijkingen versoepelen en nieuwe productlanceringen de groei ondersteunen.

“We verwachten dat Zyn Ultra de komende maanden nieuw momentum aan het merk kan geven,” zei Chief Financial Officer Emmanuel Babeau tijdens een analistenconferentie.

Het bedrijf wacht op goedkeuring van de toezichthouder voor de Zyn Ultra met hogere sterkte, wat een extra katalysator voor herstel in het Amerikaanse segment kan vormen.

Vooruitzichten bijgesteld te midden van kostendruk

Philip Morris heeft zijn vooruitzicht voor het hele jaar 2026 licht verlaagd en verwees naar hogere input- en transportkosten.

Het bedrijf verwacht nu een aangepaste winst per aandeel tussen $8.36 en $8.51, iets lager dan de eerdere guidance.

Voor het tweede kwartaal voorzag het bedrijf een aangepaste winst per aandeel tussen $2.02 en $2.07, lager dan de verwachtingen van analisten.

Het management zei dat geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten beperkte impact hadden tijdens het kwartaal, voornamelijk op travel retail en bepaalde regionale markten.

Hoewel onzekerheid blijft bestaan, verwacht het bedrijf momenteel geen langdurige verstoring, hoewel hogere energieprijzen en kosten in de toeleveringsketen in de prognose worden meegenomen.

Ondanks deze tegenwind herhaalde Philip Morris zijn vertrouwen in de langetermijngroei van zijn rookvrije portfolio, met aanhoudende investeringen gepland ter ondersteuning van uitbreiding en innovatie.