Opkomende markten dalen door Midden-Oostenspanningen; olie boven $100

Aandelen en valuta van opkomende markten daalden donderdag, doordat verhoogde ruweolieprijzen en aanhoudende geopolitieke spanningen het beleggerssentiment drukten.

Voortgezette beperkingen voor scheepvaart door de Straat van Hormuz en het ontbreken van VS-Iran-onderhandelingen hielden de olieprijs boven $100 per vat, wat zorgen voedde over een mogelijke wereldwijde economische vertraging.

De MSCI-index die aandelen van opkomende markten volgt daalde 0.4%, terwijl een parallelle valuta-index 0.2% inleverde.

Beleggers zochten de veilige haven van de Amerikaanse dollar op, waardoor druk ontstond op risicogevoelige activa.

Centrale banken grijpen in om valuta te stabiliseren

Beleidsmakers in opkomende markten reageerden met defensieve maatregelen om valutavolatiliteit te beperken.

De centrale bank van Indonesië zei dat zij zal blijven interveniëren op de valutamarkten om de roepia te stabiliseren, die daalde naar een recordlaagte van 17,315 per dollar.

De valuta noteerde ook de grootste dagelijkse daling sinds september.

In India greep de centrale bank in om de roepie te steunen door dollars te verkopen, aldus handelaren geciteerd in een Reuters-bericht.

De roepie bleef dicht bij de recordniveaus en schommelde rond 94 per Amerikaanse dollar.

Hogere energiekosten zullen naar verwachting de bedrijfswinsten in India onder druk zetten.

HSBC heeft de aanbeveling voor Indiase aandelen verlaagd van 'neutraal' naar 'onderwogen', de tweede verlaging binnen een maand.

De benchmarkindices daalden beide ongeveer 0.7% tijdens de handelsdag.

Aziatische valuta verzwakken ondanks verkrapping van het beleid

Elders in Azië daalde de Filipijnse peso 0.4%, zelfs nadat de centrale bank haar belangrijkste rente verhoogde naar 4.50% om inflatie door stijgende energieprijzen te beteugelen.

Vietnam gaf ook aan dat de inflatie dit jaar de doelstelling kan overschrijden.

Geopolitieke spanningen houden markten op scherp

Ondanks een staakt-het-vuren in delen van het Midden-Oosten bleef de onzekerheid groot.

De vijandelijkheden tussen Israël en Hezbollah gingen door in Libanon, terwijl de Verenigde Staten een strikte blokkade van Iraanse havens handhaafden, wat kritiek van Teheran opriep.

“De energieprijsschok zal uiteraard de lopende rekeningen van netto-energie-importerende opkomende markten verslechteren,” zei Shilan Shah, plaatsvervangend hoofdeconoom opkomende markten bij Capital Economics, zoals geciteerd in een Reuters-rapport.

Hij voegde eraan toe: “Maar in tegenstelling tot andere recente energiechocken, zoals het begin van de oorlog in Oekraïne, beginnen de externe balansen van de meeste opkomende markten vanuit een positie van sterkte, wat het risico op grote valutacorrecties beperkt.”

Vraag naar financiële steun neemt toe

De spanning door geopolitieke ontwikkelingen heeft ertoe geleid dat verschillende landen om financiële steun hebben verzocht.

US Treasury Secretary Scott Bessent zei dat meerdere bondgenoten in de Golfregio en Azië om valutawissellijnen hebben verzocht om de impact van energiechocken en de bredere gevolgen te beheersen.

Internationale obligaties van de Verenigde Arabische Emiraten, een van de landen die om steun vroegen, stonden iets lager.

Gemengde signalen uit Europa en AI-gedreven sectoren

Op sommige plaatsen in opkomend Europa kwam enige verlichting.

Russische olie stroomde weer door het Oekraïense deel van de Druzhba-pijpleiding na een langdurige stilstand.

Hongarije tilde vervolgens zijn veto op een EU-lening van 90 miljard euro aan Oekraïne op.

De internationale obligaties van Oekraïne wonnen meer dan 0,6 cent op de dollar.

Ondanks de zwakte op bredere markt bleven technologieaandelen met een link naar kunstmatige intelligentie de aandacht van beleggers trekken. Zuid-Koreaanse aandelen sloten op een record, gesteund door sterke prestaties van chipmakers.

SK Hynix rapporteerde recordkwartaalwinsten en voorspelde dat de vraag naar chips voor kunstmatige intelligentie de leveringscapaciteit zou overschrijden.

Het aandeel is dit jaar met 88% gestegen, samen met stijgingen bij Samsung Electronics, dat eerder deze maand ook optimistische winstverwachtingen uitgaf.

JP Morgan zei ook dat Saoedi-Arabië en de Filipijnen volgend jaar worden toegevoegd aan zijn index voor opkomende-marktenschulden in lokale valuta, wat de aanhoudende structurele ontwikkelingen in deze activaklasse benadrukt.

Ondertussen bleef de politieke onzekerheid in Roemenië in de schijnwerpers staan nadat de grootste partij van de regeringscoalitie haar steun aan premier Ilie Bolojan introk.

De Roemeense leu bleef echter stabiel.